ディーラーバンクとは
ディーラー銀行は、政府債務証券の売買を許可された商業銀行です。 政府債務証券には、インフラストラクチャーの改善、道路や橋の建設、輸送プロジェクトなどのさまざまな公共のイニシアチブに資金を提供する連邦および地方債が含まれます。
ディーラーバンクは、米国証券取引委員会（SEC）の監督下で運営される自主規制機関である市営証券ルール作成委員会（MSRB）に登録する必要があります。
ディーラーバンクの分解
ディーラー銀行は、政府債務証券を販売する店頭流通市場全体で活動しています。 ディーラーとして識別された企業は、保有株から売却または取得して資産に追加することにより、債券やその他の証券を取引します。 投資銀行や企業などの一部の組織は、ディーラーとしてではなく、ブローカーとして機能します。 ブローカーは、債券などの金融資産の取引を希望する2つの当事者間の仲介者です。
投資銀行（IB）は地方債および連邦債を扱う場合がありますが、ディーラー銀行は商業銀行でもあるという点で独特です。 また、バンクオブアメリカ、シティグループ、JPモルガンチェースなど、世界最大の商業銀行の一部はディーラー銀行です。
ディーラーバンクのリスクエクスポージャー
従来の銀行業務の基礎は、さまざまな種類の普通預金口座の預金を受け取り、会社や個人にお金を貸すことにあります。 ローンは、銀行が保有し、貸し出し可能な準備金に依存します。 住宅ローンなどの一部のローンは担保付債券であり、その他は無担保である場合があります。 銀行が保有する預金は、デフォルトする可能性のあるローンの一部にクッションを提供することで安定性を生み出します。
ディーラーの銀行はまた、非常に複雑な債券や非流動的または希薄に取引される他の証券を売買します。 ディーラーの役割において、銀行は、従来の銀行よりも証券ディーラーのリスクに似ている可能性のある信用および担保リスクにさらされています。
たとえば、ディーラー銀行は、証券と引き換えに顧客に証拠金貸し出しを行うと、リスクを増大させます。 その後、銀行は、別のクライアントがその証券を借りてショートポジションをカバーすることを許可します。 あまりにも多くの市場参加者が取引を終了するか、保有および貸付された有価証券が同時に不足すると、銀行の貸借対照表に反映されない可能性のある価値を失う
ディーラー銀行は、デリバティブおよび担保付債務（CDO）を売買することもできます。 これらの手段は、リスクの可能性について容易に分析または監査されないような方法で担保をプールします。 不安定な市場環境では、この隠れたリスクが銀行のバランスシートに影響を与える可能性があります。 これらの複雑なリスクのため、多くのディーラー銀行は2008年の金融危機の間に大きな損失を被りました。 彼らの減少は、非ディーラーの銀行よりも不均衡に大きな損失でした。
