超過準備金とは何ですか？
超過準備金は、規制当局、債権者、または内部統制が要求する額を超えて銀行または金融機関が保有する資本準備金です。 商業銀行の場合、超過準備金は、中央銀行当局によって設定された標準的な準備所要額に対して測定されます。 これらの必要な準備率は、銀行で準備しなければならない最小の流動性預金（現金など）を設定します。 それ以上は過剰と見なされます。
過剰埋蔵量は、二次埋蔵量としても知られています。
超過準備金について
余剰予備は、一種の安全バッファーです。 過剰な準備金を保有する金融会社は、突然の貸倒れや顧客による多額の現金引き出しが発生した場合に備えて、追加の安全対策を講じています。 このバッファーは、特に経済的に不確実な時期に、銀行システムの安全性を高めます。 スタンダード&プアーズなどの格付機関によって測定されるように、余剰準備金のレベルを上げると、企業の信用格付けも改善されます。
連邦準備制度には、通貨の正規化ツールキットに多くのツールがあります。 フェッドファンドレートの設定に加えて、銀行が必要とする利子率（準備金の利子-IOR）および超過準備金（超過準備金の利子-IOER）を変更できるようになりました。
重要なポイント
- 超過準備金は、銀行が規制で必要とする額を超えて留保する資金です。2008年現在、連邦準備銀行は銀行にこれらの超過準備金に利率を支払っています。連邦準備制度の目標を支援する銀行行動を奨励するため。
2008年の規則変更により過剰準備が増加
2008年10月1日より前は、銀行は準備金の利子率を支払われていませんでした。 2006年の金融サービス規制緩和法により、連邦準備制度が銀行に初めて金利を支払うことが承認されました。 規則は2011年10月1日に発効しました。しかし、大不況は2008年の緊急経済安定化法で決定を進めました。突然、そして歴史上、銀行は過剰準備を保有するインセンティブを持ちました。連邦準備制度。
量的緩和プログラムにより、2014年8月に超過準備が記録的な2.7兆ドルに達しました。 2016年6月中旬、超過準備は2.3兆ドルでした。 量的緩和による収益は、連邦準備制度により、現金ではなく、準備金の形で銀行に支払われました。 ただし、これらの準備金に対して支払われる利息は現金で支払われ、受取銀行の受取利息として記録されます。 連邦準備制度から銀行に支払われる利息は、そうでなければ米国財務省に送られる現金です。
超過準備金とFRBの利子率
歴史的に、フェッドファンドレートは、銀行がお互いにお金を貸すレートであり、変動金利ローンのベンチマークとしてよく使用されます。 IORとIOERの両方は、連邦準備制度、特に連邦公開市場委員会（FOMC）によって決定されます。 結果として、銀行は、特に市場金利が連邦準備制度の金利を下回っている場合に、過剰準備を保持するインセンティブを持っています。 このように、超過準備金の利率は、連邦準備金の代用となりました。
連邦準備制度だけがこの金利を変更する権限を有しており、これは、ほぼ10年近くの低金利の後に、2015年12月17日に0.5％に増加しました。 それ以来、FRBは超過準備金の利子を使用して、FRBの資金レートとIOERの間にバンドを作成し、目標レートを順調に維持するために意図的に以下に設定しています。 たとえば、2018年12月、FRBは目標レートを25ベーシスポイント上げましたが、IOERは20ベーシスポイントだけ上げました。 このギャップにより、超過準備はFRBの別の政策ツールになります。 経済が急速に過熱している場合、FRBはIOERを引き上げて、より多くの資本をFRBに停滞させ、利用可能な資本の成長を遅らせ、銀行システムの回復力を高めることができます。 ただし、現時点では、この政策ツールは厳しい経済状況ではテストされていません。
