ユーロETFとは
ユーロETFは、直接またはユーロ建ての短期債務を通じてユーロに投資する上場投資ファンドです。 ユーロETFは、しばしば通貨信託またはグランター信託として確立されます。つまり、利害関係者は1株当たりの特定の額のユーロに対する請求権を持っています。 通貨ETFは、米ドルまたは通貨バスケットに対する外国為替市場での単一通貨のパフォーマンスを追跡することを目的としています。 以前は、これらの市場にはプロのトレーダーしかアクセスできませんでした。 ただし、過去10年にわたる上場ファンドの増加により、外国為替市場は投資家の追加セグメントに開かれました。
Exchange Traded Funds（ETF）の概要
ユーロETFの分析
ユーロETFは、世界で最も流動性の高い通貨の1つへの投資であり、先物や外国為替市場にアクセスせずに通貨の上昇を利用したい投資家にとって魅力的です。 さらに、通貨がドルに対して下落するという賭けとして、ユーロETFをショートさせることができます。
基本的に、通貨ETF投資はスポット為替レートの投機的取引であり、通貨ファンドへの投資の最も基本的な部分である可能性があります。 これは、投資家が2つの結果のうちの1つに賭けをすることを意味します：コア通貨がうまく機能するか、カウンター通貨が下落します。 投資家は、他の通貨が短い場合に比べて、常に通貨に対してロングポジションを取ります。 たとえば、ユーロのパフォーマンスが良好な場合、または米ドルが下落した場合、CurrencyShares Euro Trust（FXE）は増加します。 発生する通貨高の恩恵を受けることに加えて、投資家は、長期にわたって通貨を保持するための金利の支払いを受け取ります。
ユーロETFと通貨ヘッジ
取引通貨ETFはポートフォリオのリターンの改善に役立ちますが、外国為替市場への投資にはリスクがあり、トータルリターンに大きな影響を与える可能性があります。 1つは、継続的なマクロ経済イベントは、金利の変動、さまざまな世界的な経済状況、地政学など、通貨のパフォーマンスに影響を与える可能性があります。 たとえば、景気の低迷、不安定な政治的動き、または金利の引き上げにより、複数の為替レートが変動する可能性があります。 新興国の自然災害が通貨市場にも悪影響を与えることがありますが、それは取引行動とは無関係に発生します。
投資家にとって、通貨ヘッジされたETFは、投資家がポートフォリオ全体でこれらの変動の影響を緩和するのに役立つ方法です。 米ドルがユーロに対して上昇した場合、ヘッジされていないETFはユーロの利益を相殺する通貨損失を被るでしょう。 ただし、本質的に通貨の先物契約として機能する通貨ヘッジETFは、投資家が潜在的な変動に先んじて通貨の価格を固定することを可能にします。
