経済的デリバティブとは何ですか？
経済的デリバティブは店頭（OTC）契約であり、支払いは経済指標の将来価値に基づいています。 それは、報酬に参加するためにリスクを引き受けようとする当事者にリスクを分散するように設計されているという点で、他のデリバティブと似ています。 経済的デリバティブの主な特徴は、トリガーイベントが経済指標に関連していることです。
重要なポイント
- 経済的デリバティブは店頭（OTC）契約であり、支払いは経済指標の将来価値に基づきます。経済指標には、全国失業率、非農業部門雇用者数（NFP）、国内総生産などが含まれます。 （GDP）の数値、供給管理研究所（ISM）の購買担当者指数（PMI）、および小売販売の数値経済デリバティブは、標準的な投資ビークルに見られる市場およびベーシスリスクの一部を緩和する能力があるため魅力的です。
経済的デリバティブの理解
経済的なデリバティブは、標準的な投資ビークルに見られる市場リスクとベーシスリスクの一部を緩和する能力があるため魅力的です。 経済指標のリリースはポートフォリオの価値に即座に影響し、これらのリリースのタイミングはよく知られていますが、短期間でポートフォリオのリスクを軽減するには、債券や外国為替などのリリースのプロキシを介して作業する必要があります。
潜在的な経済指標には、全国失業率、非農業部門雇用者数（NFP）、国内総生産（GDP）の数値、供給管理研究所（ISM）購買管理者指数（PMI）、小売売上高などが含まれます。 これらの経済的デリバティブのほとんどは、バイナリーまたは「デジタル」オプションの形式であり、これにより、支払いの選択肢は、フルペイアウト（金銭）またはまったくない（マネーアウト）のみです。 現在取引されている他のタイプの契約には、上限付きバニラオプションおよびフォワードが含まれます。
経済的デリバティブは、ネガティブリリースの短期的な影響からポートフォリオを保護する直接的な方法を提供します。 もちろん、これらの同じ機能は、トレーダーがポートフォリオに影響を与えない場合でも、経済データのリリースを推測する方法を提供します。 投機家が次の四半期リリースで特定のインジケーターが上昇または下降するかどうかにお金を置きたい場合、彼はできます。
経済的デリバティブは取引所で取引できます。 取引所は製品仕様を提供します。 たとえば、農業部門以外の給与の経済的デリバティブは、毎月のオークションです。 ファンドマネジャーがNFP数がコンセンサス推定値よりも高いと考えている場合、彼はNFPでバイナリオプション取引を購入することができます。 NFPの公式リリースが行われたとき（行使日）、デジタルオプションは金銭に含まれている場合は支払いを行い、金銭が不足している場合は無効になります。
経済デリバティブの簡単な歴史
経済的デリバティブは2002年に初めて取引されました。それらはドイツ銀行とゴールドマン・サックスによって市場に導入されました。 2005年、シカゴ商品取引所（CME）が市場を引き継ぎました。 機関投資家にヘッジと投機ツールを提供することに加えて、経済デリバティブの市場は、ウォール街のスマートマネーのコンセンサス数値のより豊かでより迅速な状況を経済学者に提供しました。 残念ながら、経済的デリバティブの需要は予想ほど高くなく、CMEは2007年に経済的デリバティブオークションを中止しました。もちろん、実際に金融ツールが死ぬことはありません。 経済的デリバティブは、依然として意欲的な当事者間で店頭で作成することができ、適切な市場でより多くの力として再登場する可能性があります。
