割引将来利益は、企業の価値を推定するために使用される評価方法です。 割引将来収益法では、企業の収益の予測と将来の日付における企業の推定最終価値を使用し、適切な割引率を使用してこれらを現在に割引します。 割引後の将来の収益と割引後の最終価値の合計は、会社の推定値に等しい。
割引された将来の収益の内訳
予測に基づく推定と同様に、割引将来利益法を使用した企業の推定値は、入力、つまり将来利益、最終値、および割引率と同程度にすぎません。 これらは厳密な調査と分析に基づいている可能性がありますが、問題は、入力の小さな変化でさえ、大きく異なる推定値を生じる可能性があることです。
たとえば、次の5年間で次の収益ストリームを生成することを期待している会社を考えてみましょう。 5年目の最終値は、その年の10倍の収益に基づいています。
| 1年目 | 50, 000ドル |
| 2年目 | 60, 000ドル |
| 3年目 | 65, 000ドル |
| 4年目 | 70, 000ドル |
| 5年目 | 750, 000ドル（最終価格） |
10％の割引率を使用すると、会社の現在価値は657, 378.72ドルになります。
割引率が12％に変更された場合はどうなりますか？ この場合、会社の現在価値は$ 608.796.61です。
最終値が5年目の収益の11倍に基づいている場合はどうなりますか？ その場合、10％の割引率と825, 000ドルの最終価値で、企業の現在価値は703, 947.82ドルになります。
したがって、基礎となるインプットの小さな変化は、企業価値の推定値に大きな違いをもたらす可能性があります。
この方法で使用される割引率は、最も重要な入力の1つです。 企業の加重平均資本コストに基づくか、リスクフリー金利に追加されたリスクプレミアムに基づいて推定することができます。 企業のリスクが大きいほど、使用すべき割引率は高くなります。
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配当割引モデル-DDM配当割引モデル（DDM）は、予測された配当を使用して現在の価値に戻すことにより、株式を評価するためのシステムです。 会社の分割価値とは何ですか？ 企業の分割価値は、親会社から分離された場合の各主要事業セグメントの価値です。 詳細ターミナルバリュー（TV）定義ターミナルバリュー（TV）は、将来のキャッシュフローを予測できる予測期間を超えたビジネスまたはプロジェクトの価値を決定します。 詳細価格収益率– P / Eレシオ価格収益率（P / Eレシオ）は、1株当たり利益に対する現在の株価を測定する企業を評価するための比率として定義されます。 詳細絶対値絶対値は、割引キャッシュフロー分析を使用して企業の財務価値を判断するビジネス評価方法です。 詳細割引キャッシュフロー（DCF）について割引キャッシュフロー（DCF）は、投資機会の魅力を推定するために使用される評価方法です。 その他のパートナーリンク関連記事
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