クレジットスプレッドオプションとは何ですか？
金融の世界では、クレジットスプレッドオプション（「クレジットスプレッド」とも呼ばれます）は、1つのオプションの購入と、異なる行使価格での2番目の類似オプションの販売を含むオプション契約です。 事実上、同じクラスと有効期限の2つのオプションを交換することにより、この戦略は信用リスクを一方から他方に移します。 このシナリオでは、特定のクレジットが増加し、スプレッドが拡大し、クレジットの価格が低下するリスクがあります。 スプレッドと価格は反対方向に動きます。 特定のクレジットスプレッドが現在のレベルから変化した場合、潜在的なキャッシュフローと引き換えに買い手が初期プレミアムを支払います。
クレジットスプレッド
クレジットスプレッドオプションについて
2つの特定のベンチマーク間のクレジットスプレッドがオプションの記述方法に応じて拡大または縮小する場合、クレジットスプレッドオプションの買い手はキャッシュフローを受け取ることができます。 クレジットスプレッドオプションはコールとプットの両方の形で提供され、ロングとショートの両方のクレジットポジションが可能です。
重要なポイント
- クレジットスプレッドオプションは、1つのオプションの購入と2番目のオプションの販売を伴う戦略の一種です。クレジットスプレッド戦略の2つのオプションのクラスと有効期限は同じですが、行使価格の点では異なります。ポジション、彼はネットクレジットを受け取ります。 スプレッドが狭くなると、彼は戦略から利益を得ます。
クレジットスプレッドオプションは、特定の会社の負債の保有者が発行して、負のクレジットイベントのリスクをヘッジすることができます。 クレジットスプレッドオプション（コール）の買い手は、デフォルトのリスクのすべてまたは一部を引き受け、会社の負債とベンチマークレベル（LIBORなど）の間のスプレッドが拡大した場合、オプションの売り手に支払います。
クレジットスプレッドに基づくオプションおよびその他のデリバティブは、格付けの低い債券および債務に関連するリスクを管理するための重要なツールです。
