バイヤーズコールとは
バイヤーズコールは、商品の購入が同じグレードと数量の先物契約を上回る特定の価格で行われるバイヤーとセラー間の合意です。 この契約は、売り手から先物契約を購入するか、取引価格が設定される日付を売り手に示すことにより、買い手に商品価格を修正するオプションを提供します。
この契約の別名はコールセールとして知られています。
バイヤーズコールの分析
買い手の呼び出しは、買い手が売り手が在庫している商品を必要とするときに発生します。 ただし、買い手は物理的な商品をすぐに配達する必要はありません。 代わりに、両当事者は後日譲渡することに同意します。 両当事者が合意した商品先物契約は、契約を拘束します。
スポット市場で商品を購入する代わりに、買い手の呼び出しが使用される場合があります。 スポットとは、商品などの金融商品の市場であり、即座に、またはその場で取引され、配送されます。
バイヤーのコールトランザクションは、先物契約の行使価格を上回る価格です。 買い手はロックされた価格で資産のニーズを満たし、売り手は後日在庫を補充する先物契約を受け取ります。 商品の必要な数量と交換される品質の両方が一致する必要があります。
オプション取引には、2種類の契約があります。
- 呼び出しは、呼び出しが長い所有者が、指定された期間内に指定された行使権利で基本的な商品を購入することを許可します。 コールの所有者がコールを実行するときに、コールの短い売り手が基礎となる製品を配信する必要があります。 基礎となる商品の価格が上昇すると、コールオプションの価値が高まります。 プットは、所有者が特定の期間内に特定の行使行使価格で原商品を販売することを許可します。 プットは、プットの所有者が行使価格でその商品を販売する権利を行使するときに、プットの不足している売り手が基礎となる商品を購入することを必要とします。 原商品の価格が下落すると、プットの価値が増加します。
バイヤーの呼び出しの例
10バレルのスイート原油が必要な買い手は、すぐに1バレルあたり50ドルでスポット市場で購入できます。 ただし、同じ買い手がさらに6か月間オイルを必要としない場合、買い手の呼び出しにより、特定の価格と将来の納期のオイルを保有する石油会社と契約を結ぶことができます。
コールに参加することにより、買い手は、石油会社と6か月の将来の契約を購入するか、固定価格で将来のある時点で10バレルの石油を購入するかを提案します。 このシナリオでは、石油会社は購入者の購入から利益を得ることができ、6か月後も引き続き必要な量の石油在庫を取得できます。
