Brace Gatarek Musiela（BGM）モデルとは何ですか？
Brace Gatarek Musiela Model（BGM）は、LIBORレートを使用して金利デリバティブの価格を決定する非線形金融モデルです。 ブレース・ガタレク・ムシエラ（BGM）モデルは、市場の相場を調べることで証券の価格を決定します。 LIBOR市場でスワップションとカプレット（LIBORの呼び出し）の価格を設定するときに最も頻繁に使用されます。
Brace Gatarek Musielaモデルは、LIBOR市場モデルとしても知られています。
ブレースガタレクムシエラ（BGM）モデルの理解
瞬間短期レートを使用するハルホワイトモデル、または瞬間フォワードレートを使用するヒースジャローモートン（HJM）モデルとは異なり、ブレースガタレクムシエラモデル（BGM）モデルは、観測可能なレートのみを使用します：フォワードLIBORレート。 BGMモデルは、広く使用されているBlack-Scholes派生モデルのバリアントであるBlackのモデルとも一致しています。
BGMモデルの使用
フォワードレートは特定の時間枠に適用され、他のフォワードレートと相関するため、ペイオフをフォワードレート（利回り）に分割できる場合、BGMモデルは投資の価格を決定できます。 投資家は、さまざまなボラティリティと相関を使用してシミュレーションを実行し、クーポンを割引いて公正価値を決定できます。
London Interbank Offer Rateは、他の銀行から借りた場合に請求されるロンドンの主要銀行のそれぞれが推定した金利の平均です。 通常、LiborまたはLIBORと略されます。
