ボトムアップおよびトップダウンの投資アプローチを聞いたことがあるかもしれませんが、これらのアプローチまたは投資戦略が実際にどのように機能するかを理解していますか？ そうでない場合は、読み進めて調べてください。
一気飲み
ボトムアップ投資アプローチを使用して、マネーマネージャーは株式の基礎を詳しく調べます。 彼らは、会社の経営陣、低価格対収益（P / E）比、収益成長の可能性などの決定要因に基づいて、長期的に業績が良いと考える企業を探します。 同社が強力な企業のようであれば、これらの投資家は、市場全体がどのように動いているかに関係なく、長期にわたって業績を維持し続けると考えています。 市場の状況や業界のファンダメンタルズにほとんど注意を払わず、あるセクターの企業が他の企業と比較して業績を上げ、価格が上昇する可能性が高いと思われる株を選択します。
また、ボトムアップ投資家は、あるセクターの1つの会社が好調だからといって、そのセクターのすべての会社が業績を上げるというわけではないと考えています。 これらの投資家は、他の企業よりも優れている特定の企業を見つけようとします。 そのため、彼らは会社の分析に多くの時間を費やしています。 彼らは会社の本社や工場を訪問し、会社の経営陣と話をすることもあります。 ボトムアップ投資家はまた、アナリストが彼らがカバーしている会社の親密な知識を持っていることが多いため、アナリストが購入を検討している会社について発表した調査レポートを読みます。 このアプローチの背後にある全体的な考え方は、セクター内の個々の株が、パフォーマンスの低いセクターに関係なく、うまく機能する可能性があるということです。
通常、長期間にわたって投資しようとする投資家は、会社が良い会社であるという信念に基づいて投資しているため、ボトムアップのアプローチを使用します。 実際、株式は市場全体とともに価格が下落する可能性がありますが、これらの投資家は市場全体が改善するにつれて再び上昇し、アウトパフォームすると予想しています。
トップダウン
対照的に、トップダウン投資家はさまざまな経済的要因を調べて、これらの要因が市場全体にどのように影響し、したがって投資に関心がある株式をどのように影響するかを調べます。国内総生産（GDP）レート、インフレ、商品の価格を調べて、株式市場の今後の方向を確認します。 また、株が属するセクターまたは業界全体のパフォーマンスも調べます。これらの投資家は、セクターが好調であれば、チャンスがあれば、調査している株も好調でリターンをもたらすと考えています。 これらの投資家は、原油価格や商品価格の上昇や金利の変化などの外的要因が特定のセクター、したがってこれらのセクターの企業にどのように影響するかを検討する場合があります。
たとえば、石油などの商品の価格が上昇し、投資を検討している会社が製品を製造するために大量の石油を使用する場合、投資家は石油価格の上昇がどの程度の影響を与えるかを検討します会社の利益。 そのため、彼らのアプローチは非常に広範なものから始まり、マクロ経済、次にセクター、そして株自体を見ています。
トップダウン投資家は、経済が順調であれば、ある国または地域に投資することを選択するかもしれません地域は急速に成長しています。
短期投資家はトップダウンのアプローチを使用する場合があります。これは、企業自体の外の力に基づいて発生する市場の変動から利益を得ようとしているためです。 彼らは、ボトムアップ投資家よりも頻繁に株式を出し入れします。 投資への両方のアプローチは有効であり、投資する企業のポートフォリオを設計する際に考慮する必要があります。購入する株式を購入する理由を確認し、必要な要因を考慮し、市場動向を認識してください。
ボトムライン
ボトムアップ投資家は、会社の基礎を調査して、会社に投資するかどうかを決定します。 対照的に、トップダウン投資家は、ポートフォリオの株式を選択する際に、より広範な市場と経済状況を考慮します。
