ベーシストレーディングとは
ベーシストレーディングは、認識されている証券のミスプライシングから利益を得ようとする裁定取引戦略です。 トレーダーが、2つの類似する証券の相対的な価格が間違っていると考えた場合、2つの証券の対立するロングポジションとショートポジションを取り、価値の収束から利益を得ます。
この戦略は、通常、2つの証券間の価値のわずかなベーシスポイントの変化から利益を得ることを目的としているため、ベーシストレーディングと呼ばれます。
基本取引の分解
たとえば、ベーシストレーディングでは、2つの同様の債券の価格が誤っていると見なすトレーダーは、過小評価されると考えられる債券でロングポジションを取り、過大評価される債券でショートポジションを取ることを選択します。
トレーダーの希望は、過小評価された債券が高値の債券に比べて高くなり、その結果彼のポジションから利益を得ることです。 価値ある利益を得るためには、彼らはポジションの規模を拡大するために大量のレバレッジを引き受けなければなりません。 このように大きなレバレッジを使用することは、ベーシストレーディングに伴う最大のリスクです。
ある先物取引サイトのダニエルズ・トレーディングは、ベーシス取引は先物商品市場全体で一般的であり、「デリバティブ商品は互いに容易に取引され、原資産とともに取引される」と説明しています。 「商品に加えて、ベーシックトレードには通常、債務証書、通貨または株式インデックスに基づく契約が含まれます。」
ベーシストレーディングの実践
基本的な取引が人気のある分野の1つは穀物取引です。 このInvestopediaブログ投稿でハンク・キングが述べているように、「穀物は具体的な商品であるため、穀物市場には多くのユニークな特質があります。まず、エネルギーなどの他の複合体と比較すると、穀物はマージンが低く投機家にとって簡単ですまた、穀物は一般に、より低いマージンを説明する大きな契約の1つではありません（合計金額の観点から）。
穀物のファンダメンタルズはかなり単純です。ほとんどの有形商品と同様に、需要と供給が価格を決定します。 天候要因も影響します。」
ダニエルズトレーディングは、ベーシストレーディング戦略は穀物エレベーターと、場合によっては「現金と先物の差を利用して有利なベーシス価格を利用しようとする農民によって使用されます。穀物エレベーターは一年中穀物を売買します。地元の市場で農家からトウモロコシを購入することを約束することで、エレベーターは自らをヘッジするために現金引渡し日に近い先物も販売します。エレベーターはトウモロコシをエタノール工場やその他の最終用途に販売することを約束すると、期限が切れる先物も購入します自分自身をヘッジするために現金の配達日まで。」
