路上に血が流れているときに買うことの推奨は、複数の金持ちの実業家に起因するものですが、それは相当な富を生み出すための堅実なアプローチです。 本当の起源が議論されている別のよく引用されている引用は、市場があなたが溶媒にとどまることができるよりも不合理なままでいることができるということです。 空気中にパニックがあるときに買うことは、言うよりもはるかに簡単だということを示しています。
もう1つの決まり文句を引用すると、価格が下落しているときに落下ナイフを捕まえたり、株式、債券、その他の証券に投資したりするのは困難です。 しかし、そうするためのコツを持っている特定の個人がいます。 、信用危機中に大規模な投資を行うことで注目すべきタイミングを示した5人の投資家の概要を説明しました。
重要なポイント
- 2008年から2009年の金融危機により、市場は下落し、世界中の数兆ドルの資産が消去されました。精通した投資家は、多くの企業の株式が大幅な割引価格で販売されるというユニークな購入機会を認識しました。彼らの断定的な行動から途方もない利益を実現しました。
危機
最初に金融危機に対処しなければ、成功した投資家の哲学と行動を本当に理解することはできません。 crash落とその後の不況に至るまでに起こったことは、依然として多くの投資家や企業の心の中にあります。
2007年から2008年の金融危機は、1929年の株式市場の暴落以来、おそらく世界で最もひどいものでした。2007年、米国のサブプライム住宅ローン市場は崩壊し、市場全体に衝撃波を送りました。 その影響は世界中で感じられ、リーマン・ブラザーズを含むいくつかの大手銀行の破綻さえ引き起こしました。
パニックが起こり、人々は証券を売らなければ損失が増えると信じていました。 多くの投資家は、ポートフォリオの価値が最大30％低下するのを見ました。 その結果、投資家は通常、危機なくして得られる可能性のある利益を消去し、最低価格になりました。 多くの人々はこれを販売の機会とみなしましたが、これを大きな割引で市場での地位を高めるチャンスとみなした人もいました。
一部の投資家は、大規模な売却を市場でのポジションを大幅な割引で増やすチャンスと考えていました。
ウォーレン・バフェット
（写真：Shutterstock）
2008年10月、ウォーレンバフェットはニューヨークタイムズの論説セクションで、信用危機によって引き起こされた株式の下落中にアメリカの株式を購入すると宣言した記事を発表しました。 路上に血が流れているときに買うという彼の導きは、「他の人が貪欲である場合は恐れ、他の人が恐れがある場合は貪欲である」ことです。
バフェットは、信用の崩壊の間、特に熟練していた。 彼の購入には、ゴールドマンサックス（GS）の永久優先株式50億ドルの購入が含まれており、10％の金利を支払ったほか、追加のゴールドマン株式を購入する令状も含まれていました。 ゴールドマンには、10％のプレミアムで証券を買い戻すオプションもありました。 この契約は、2008年にバフェットと銀行が契約を締結した際に成立しました。銀行は2011年に株式を買い戻すことになりました。
バフェットはゼネラル・エレクトリック（GE）でも同じことを行い、10％の金利で30億ドルの永久優先株式を購入し、10％のプレミアムで3年間で償還しました。 また、スイスリーアンドダウケミカル（DOW）の転換型優先株式を数十億購入しました。これらはすべて、激動する信用危機を乗り切るために流動性を必要としました。 その結果、バフェットは数十億ドルを稼いだだけでなく、非常に困難な時期を乗り越えてこれらの企業や他のアメリカ企業の舵取りにも貢献しました。
ジョン・ポールソン
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ヘッジファンドマネージャーのジョン・ポールソンは、信用危機の際に米国の住宅市場に対する壮大な賭けで名声を得ました。 この時宜を得た賭けは、危機の間、推定25億ドルの彼の会社Paulson&Co. 彼は2009年にすぐにギアを切り替えて、その後の回復に賭け、バンクオブアメリカ（BAC）で数十億ドルのポジションを確立し、ゴールドマンサックスで約1億ドルのポジションを確立しました。 彼はまた、当時の金に大きな賭けをし、シティグループ（C）、JPモルガンチェース（JPM）、および他のいくつかの金融機関にも多額の投資をしました。
ポールソンの2009年の全体的なヘッジファンドのリターンはまともでしたが、彼は投資した大手銀行で大きな利益を計上しました。 信用危機で彼が得た名声は、彼と彼の会社の両方に、数十億の追加資産と有利な投資管理手数料をもたらすのにも役立ちました。
ジェイミー・ディモン
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本当の個人投資家ではありませんでしたが、ジェイミー・ディモンは信用危機の際に恐怖を利用してJPモルガンに大きな利益をもたらしました。 金融危機の最中、ダイモンは銀行のバランスシートの強さを利用して、米国の住宅への巨額の賭けによって破滅した2つの金融機関であるベアスターンズとワシントンミューチュアルを買収しました。 JPモルガンは、2008年3月上旬から1株10ドル、またはその価値の約15％でベア・スターンズを買収しました。その年の9月に、ワムも買収しました。 また、購入価格は、今年の初めにWaMuの価値のほんの一部でした。 2009年3月の安値以来、JPモルガンの株式はほぼ3倍になり、株主とそのCEOは非常に裕福になりました。
ベン・バーナンキ
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ジェイミー・ディモンのように、ベン・バーナンキは個人投資家ではありません。 しかし、連邦準備制度理事会（FRB）の長として、彼はFRBにとって重要な時期であることが判明したものの舵取りをしていました。 FRBの行動は、米国と世界の金融システムの両方をメルトダウンから保護するために行われましたが、不確実性に直面した勇敢な行動は、FRBとその下にある納税者にとってうまく機能しました。
最近の記事では、Fedの利益は2010年に820億ドルに達したと詳述されています。これには、ベアスターンズの資産の購入による約35億ドル、AIG、政府債務の保有による260億ドル。 金融システムの不況を吸収するために、FRBのバランスシートは2007年の推定8000億ドルから3倍になりましたが、状況がより正常に戻った今、利益の点でうまく機能しているようです。
カール・アイカーン
（写真：Thinkstock）
カール・アイカーンはもう一つの伝説的なファンド投資家であり、景気後退時に不良証券や資産に投資した輝かしい実績があります。 彼の専門分野は、特に企業やギャンブル会社の買収です。 過去に、彼は財政難の間に3つのラスベガスのゲームプロパティを取得し、業界の状況が改善されたときに多額の利益で売却しました。
アイカーンが市場のピークと谷を知っていることを証明するため、2007年に3つの物件を約13億ドルで売却しました。 彼は信用危機の間に再び交渉を始め、約1億5500万ドル、または不動産建設の推定コストの約4％でラスベガスの破産したフォンテーヌブロー不動産を確保することができました。 Icahnは2017年に未完成の不動産を2つの投資会社に約6億ドルで売却し、最初の投資の4倍近くを行いました。
ボトムライン
危機の際に自分の視点を保つことは、上記の投資家にとって重要な差別化要因です。 JPモルガンとFRBは確かに個人投資家が自分のポートフォリオにコピーすることを望んでいない大きな機関ですが、両方がパニックに陥ったときに市場を活用する方法についてのレッスンを提供します。 より正常化された条件が回復すると、精通した投資家はかなりの利益を残し、その後の景気後退で以前の成功を繰り返すことができる投資家は金持ちになります。
