Leuthold Groupの広く尊敬されているチーフ投資ストラテジストであるJim Paulsenは、Business Insiderごとに2019年のすべての間に急激な市場の回復を予測しています。 彼は、ラリーを活用したい投資家に、ドル安から利益を得る材料、エネルギー、工業株の購入、FRBの引き締めが予想される金融株など、5つの中核戦略を推奨しています。 強力な米国経済の継続で遊ぶために、ポールセンは小型株を強調しています。 彼はまた、国際的な株式を支持しており、それは米国の同等品よりも安く、より速く成長していると彼は主張する。 高価なFAANG以外では、投資家は人気の低いハイテク株をアウトパフォームする立場にあると見ています。
「現在、FAANGsに挑戦している厄介で未解決の問題に直面することなく、小型株のハイテク株は大規模な同業者のパフォーマンスに匹敵しています。」とPaulsen氏は言います。 今週の木曜日までの5日間の強気の集会が続くかどうかに関して、市場の獣医は多くの人より楽観的です。
Paulsenの5つの強気市場戦略：購入対象
- 金融株国際株材料、エネルギー、工業株小型株小型技術
出典：Paulsen; BI
「予見可能な未来で回避される不況」
ウォール街は、2018年後半に不況に悲観的になりましたが、ポールセンは最近、「不況は近い将来に回避される」と主張しました。多くの同業他社とは異なり、ポールセンはイールドカーブの平坦化を不況。 さらに、彼は民間のバランスシートを、およそ10年間続いた経済の回復にとって「非常に健全」だと考えています。 この投資家は、可処分所得に対する家計債務の減少と同様に、過去最高の60％増の強い米国家計純資産を挙げています。
Paulsenは、ビジネスと消費者の信頼が古いレベルの信念を取り戻したばかりである一方で、「貸し出しと借り入れは過剰ではありませんでした。 彼は健全な量の懐疑論が長期的に市場に良いと見ているが、過熱状態はかなり冷え込んでいるが、近い将来に中央銀行が金利を引き上げることは「ほぼ確実」になるだろう。
これらの正の追い風は、金曜日の朝からそれぞれ8％と16％のリバウンドを表すS&P 500インデックスを2, 800〜3, 000に高めるのに役立つはずです。
ラリーを活用する
ポールセン氏は、昨年の金利上昇、イールドカーブの平坦化、信用スプレッドの拡大、市場の懸念から苦しんでいた金融株を、こうした逆風が一時停止した後、または完全に逆転した後、強い回復を遂げると見ている。
倒されたハイテク株に関しては、投資家はFAANGsがあまりにも人気があると言い、ポートフォリオはハイテクのオーバーウエイトを推奨するが、より小さなキャップに焦点を合わせた。 Paulsenは、より小型のハイテク株を支持する唯一の市場ウォッチャーではありません。 初期のInvestopediaの話によると、アナリストと投資家は、Twilio Inc.（TWLO）、Etsy Inc.（ETSY）、Roku Inc.（ROKU）、Square Inc.（SQ）などの若いハイテク企業に傾注しています。 2019年の市場。
Paulsenは、一般的に小型株が好きで、2018年にパフォーマンスが下がった後、「新たな楽観主義の期間へのアップサイドレバレッジが大きくなる」と予測しています。
一方、米ドルの下落は商品価格を引き上げ、米国の産業活動の競争力を向上させ、材料、エネルギー、産業部門のシェアを魅力的な賭けにします。
Paulsenは、国際的な先進および新興の株式市場を国内のプレイよりも相対的価値が高いと見なしており、ほとんどのポートフォリオで所有されていることを示唆しています。
「米国の経済成長は鈍化しているかもしれませんが、成長はすでに海外で再び加速しています。 そして最後に、米ドル安は外国投資収益を増加させるだろう」と彼は述べた。
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Paulsenの2019年に対する楽観的な見方が崩れた場合、これらの株は急落する可能性があることに注意することが重要です。 投資家は、新年度への別の一連の下降気流をヘッジするために、十分に多様化されたポートフォリオを維持する必要があります。
金曜日の約0.2％の下落で、S&P 500は2018年の6.2％の下落を終えて3.3％のYTDを獲得し、10年で最悪のパフォーマンスを記録しました。
