目次
- 価格対書籍比率（P / B）
- 価格収益率（P / E）
- PEG比
- 配当利回り
- ボトムライン
投資には、投資家が株式の価値を分析するために使用する4つの基本要素があります。 、一般的に使用される4つの比率と、それらが株式について何を伝えることができるかを見ていきます。 財務比率は、財務諸表と会社または企業の健全性を要約するのに役立つ強力なツールです。
重要なポイント
- アナリストと投資家は、財務諸表を使用して、会社とその株式の健全性または価値を示す財務比率を計算できます。価値と展望：単一の比率は、単独では孤立しすぎているため、これらの比率と他の財務比率を組み合わせると、より完全な全体像が得られます。
価格対書籍比率（P / B）
ガラスが半分空いている人々のために作られた、価格対書籍（P / B）比率は、今日解体されて販売された場合の会社の価値を表します。 成熟した業界の多くの企業は成長の面で行き詰まっているので、これは知っておくと便利ですが、資産に基づいて良い値になる可能性があります。 通常、簿価には、備品、建物、土地、および保有株式や債券を含む販売可能なその他のものが含まれます。
純粋に金融会社の場合、これらの株式は価値が上下する資産のポートフォリオを持っている傾向があるため、簿価は市場で変動する可能性があります。 工業企業は、物理的資産に基づいた簿価を持っている傾向があり、会計規則に従って年々減価します。
どちらの場合でも、P / B比が低いとあなたを保護できますが、それは正確な場合のみです。 これは、投資家が比率を構成する実際の資産をより深く調べる必要があることを意味します。
株価の4つの基本要素
価格収益率（P / E）
収益に対する価格（P / E）比率は、すべての比率の中で最も精査されている可能性があります。 株価の突然の上昇がシズルである場合、P / E比はステーキです。 株価は大幅な収益の増加なしに価値が上がる可能性がありますが、P / Eレシオが上昇を続けることができるかどうかを決定します。 価格をバックアップする収益がなければ、株式は最終的に下落します。
この理由は簡単です。AP/ Eレシオは、ビジネスに変化がない場合に、株が投資を返済するのにどれくらい時間がかかるかと考えることができます。 1株あたり20ドルで1株あたり2ドルの利益がある株取引のP / E比は10です。これは、何も変わらなければ10年でお金を取り戻すことを意味すると見なされることがあります。
株式のP / E比率が高くなる傾向があるのは、投資家がどの株式が次第に大きな利益を享受するかを予測しようとするためです。 投資家は、利益を毎年2倍にする（ペイオフ期間を大幅に短縮する）と考えている場合、P / E比30で株式を購入できます。 これが行われない場合、在庫はより合理的なP / E比率に低下します。 株式が利益を倍増させることができれば、おそらく高いP / Eレシオで取引を続けるでしょう。
類似の業界および市場の企業間でのみP / E比を比較する必要があります。
PEG比
P / E比率だけでは不十分であるため、多くの投資家は価格対収益成長率（PEG）を使用しています。 単に価格と収益を見るのではなく、PEG比率には会社の収益の過去の成長率が組み込まれています。 この比率は、ストックが他のストックとどのように積み重なるかを示します。 PEG比率は、企業のP / E比率を取得し、その収益の前年比成長率で割ることによって計算されます。 PEG比の値が低いほど、株式の将来の推定収益に対する取引が向上します。
PEGを使用して2つの株を比較することにより、それぞれの場合に成長に対して支払う金額を確認できます。 PEGが1の場合、これまでのように成長が続いても壊れていることを意味します。 PEGが2の場合、PEGが1の株式と比較して、予想される成長に対して2倍の金額を支払うことになります。これは、過去の成長が続くという保証がないためです。
P / E比は会社の現在地のスナップショットであり、PEG比は現在地をプロットしたグラフです。 この情報を武器に、投資家はその方向で継続する可能性が高いかどうかを判断する必要があります。
配当利回り
株の成長が停滞したときにバックアップをとっておくのはいつでもいいことです。 これが、配当を支払う株式が多くの投資家にとって魅力的である理由です。価格が下がったとしても、給料をもらえます。 配当利回りは、あなたがお金のためにどれだけの給料日を得ているかを示します。 株式の年間配当を株式の価格で割ると、パーセンテージが得られます。 あなたはその割合をあなたのお金の利子と考えることができます、そして、株式の評価を通して成長のさらなるチャンスがあります。
紙面では簡単ですが、配当利回りに関して注意すべき点がいくつかあります。 過去に一貫性のない配当や支払いの一時停止は、配当利回りを当てにできないことを意味します。 水のように、配当は増減する可能性があるため、買いの決定を下すには、配当の支払いが年々増加しているかどうかなど、潮の流れを知ることが不可欠です。 配当も業界によって異なり、公益事業や一部の銀行は通常多額の支払いをしますが、ハイテク企業は収益のほぼすべてを企業に投資して成長を促進します。
ボトムライン
P / E、P / B、PEG、および配当利回りは、株式の単一の指標として単独で立つにはあまりにも狭すぎます。 これらの評価方法を組み合わせることで、株価のより良い見方を得ることができます。 これらのいずれも創造的な会計の影響を受ける可能性があり、キャッシュフローなどのより複雑な比率も影響を受ける可能性があります。
評価方法にツールを追加すると、差異を見つけやすくなります。 これらの4つの主要な比率は、数千のカスタマイズされたメトリックによって隠れている可能性がありますが、株式が購入する価値があるかどうかを調べるための常に有用な足がかりになります。
