債券ポートフォリオでより高い利払いを求めている人は、取引所取引ファンド（ETF）内にある多様な短期債券保有に投資することにより、固有の金利リスクを軽減できます。 以下の3つのETFは、詳細な観察を保証します。 （注：すべての財務データは2019年11月9日現在のものです。）
重要なポイント
- 債券ポートフォリオでより高い利払いを求めている個人は、短期債券ETFを投資することにより、固有の金利リスクをある程度軽減する機会があります。 このカテゴリー内で現在アクティブなファンドには、PIMCO 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF（HYS）およびSPDR Barclays Short-Term High-Yield Bond ETF（SJNK）などがあります。 2018年12月31日に投資家に全額返済されましたが、期間は2.0で、平均利回りは7.79％でした。
PIMCO 0-5年ハイイールド社債ETF
PIMCO 0-5 Year High-Yield Corporate Bond ETF（HYS）は、低金利感応性の短期ファンドとして、投資家に、中間のハイイールドファンドに関連する満期の延長によってしばしば生じるタイプの分配利回りを提供します。 金利の感応度を最小限に抑えるために、ファンドは資産の大部分を最大3年の満期スケジュールで債券に割り当てます。
残りの持ち株は、満期が3年から5年の債券に投資し、その結果、5.31％の分配利回り、3.29年の満期加重平均、および8.1％の満期利回り（YTM）になります。
このETFには17億ドルの運用資産（AUM）があり、高利回りカテゴリーで5番目に大きいETFとなっています。 ポートフォリオは379を超えるポジションに分散されており、78.32％が米国の企業から発行され、7.74％がルクセンブルクの企業から発行されています。
このファンドは、このグループで最も高利回りのETFであり、ポートフォリオ期間は1。59年、年間経費率は0.56％、YTDリターンは8.37％です。
SPDRバークレイズ短期ハイイールド債ETF
SPDRバークレイズ短期高利回り債券ETF（SJNK）は、低金利感応度と中期満期をより厳密に代表する利回りにより、PIMCO 0-5年高利回り社債ETFの指標に類似した指標を提供しますわずかに高いボラティリティで取引します。 ファンドのポートフォリオ期間は1.66で、加重平均満期は3.20年です。 YTMの平均は6.44％であり、短期カテゴリのETFの最高額です。
AUMは31億9000万ドルで、このカテゴリで4番目に大きいファンドです。 ファンドの566の持ち株のうち、79.31％は米国企業から発行され、6.71％はルクセンブルクから発行され、続いて6.71％がカナダから発行されています。 この基金は、グループ内で最高の分配率が5.71％であり、最低の経費率は0.4％です。 このファンドは、7.91％のYTDリターンを誇っています。
Guggenheim BulletShares 2018ハイイールド社債ETF
元本の予定返済と引き換えに低い分配率を受け入れる投資家は、グッゲンハイム・ブレットシェアーズ2018ハイイールド社債ETF（BSJI）を好むかもしれません。 通常の永久的なオープンエンドのETF構造ではなく、このファンドは債券のように機能し、2018年12月31日の弾丸の返済日があり、その時点でファンドは解約され、元本は投資家に返還されました。
このファンドは、グループの最低デュレーション2.0を5.2％の分配率と7.79％の平均利回りと組み合わせました。 1日の取引高は平均で410万ドルで、これはファンドの買い持ち特性を反映しています。 SPDRバークレイズ短期ハイイールド債ETFと同様に、国別の上位保有は米国（83.87％）で、続いてルクセンブルク（6.12％）でした。 ファンドは、-3.53％の1年間のリターンと1.26％の3年間の年率リターンを示しました。
原則として、短期債券ETFは、市況が不利な場合にうまくいく傾向があります。
ボトムライン
これらの短期高利回りETFは、低金利感応度と中期高利回り社債ファンドに匹敵する利回りによって特徴付けられます。 これらのサービスは、固定利付ポートフォリオで高利回りの商品を探している投資家のリスク軽減策として機能します。
