12B-1料金とは何ですか？
12b-1手数料は、ミューチュアルファンドの年間マーケティングまたは流通手数料です。 12b-1料金は運用費用と見なされ、そのため、ファンドの費用比率に含まれます。 通常、ファンドの純資産の0.25％から0.75％（最大許容額）です。 手数料は、1940年の投資会社法のセクションからその名前を取得します。
12b-1料金
12B-1料金について
投資信託ビジネスの初期の頃、12b-1の手数料は投資家を助けると考えられていました。 投資信託を販売することにより、規模の経済のため、資産が増加し、経営陣が費用を削減できると考えられていました。 これはまだ証明されていません。 ミューチュアルファンドの資産は10兆ドルを超え、着実に成長しているため、この手数料に対する批判者は、それを使用する正当性を真剣に疑問視しています。 現在、12b-1の手数料は、主にファンドの株式を売った仲介者に報いるために使用されています。 営業担当者に支払われる手数料として、現在、ファンドのパフォーマンスを向上させるために何もしないと考えられています。
2015年、証券取引委員会（SEC）は12b-1手数料の使用の調査を開始し、これらの手数料の請求ルールが順守されており、そのような手数料の存在が適切に開示されているかどうかを判断しました。
12b-1料金の内訳
12b-1の料金は、配布とマーケティングの料金とサービス料金の2つの異なる料金に分類できます。 ファンドから請求される合計12b-1の料金は、年間1％に制限されています。 料金の流通とマーケティングの部分は、年間0.75％の上限がありますが、料金のサービス料金の部分は、最大0.25％です。
ブローカー販売シェアでの12b-1の使用
ブローカー売却ファンドのクラスBおよびクラスCの株式には通常12b-1の手数料がありますが、無負荷のミューチュアルファンド株式およびクラスAのブローカー売却株式にも請求される場合があります。
通常、フロントエンドの負荷を請求し、バックエンドの負荷を請求しないクラスA株は、12b-1の費用は減額されますが、通常は最大1％の手数料はかかりません。 通常、フロントエンドを持たないが、時間が経過するにつれて減少するバックエンドの負荷を請求するクラスBの共有には、12b-1の料金が伴うことがよくあります。 クラスC株は通常、最大1％の12b-1手数料を負担する可能性が最も高くなります。 12b-1の手数料が存在すると、ファンド全体の費用比率が2％を超えることがよくあります。
カラモス成長基金は、クラスAの株式に対して0.25％の小さい12b-1手数料を持ち、クラスCの株式に対して最大1％の12b-1手数料を請求するファンドの例です。
12b-1料金の使用目的
流通手数料は、株式を販売するブローカーのマーケティングおよび支払いをカバーしています。 彼らはまた、基金の宣伝と基金の資料と目論見書をクライアントに郵送します。 別の形式の株主サービス料は、投資家からの問い合わせに回答し、必要に応じて情報を配信するために人々を雇うための基金に特に支払われますが、これらの手数料は12b-1プランの採用なしに必要になる場合があります。 請求できる料金の別のカテゴリは、「その他の費用」として知られています。 その他の費用には、法律、会計、および管理サービスに関連する費用が含まれます。 また、転送エージェントおよび保管料の支払いも可能です。
