ほんの10年前、銀行部門は危機にinしていました。 今日、過剰資本の山に座って、大規模銀行は配当を増やし、買い戻しを共有するために規制当局から許可を得ています。 機関証券会社の銀行および株式戦略担当ディレクターのマーティ・モスビーによると、連邦準備制度による2017年のCCAR（資本分析とレビュー）「ストレステスト」に従って、銀行は「金融危機以来の資本展開の最大の増加」を受けました。バロンの報告によると、Vining Sparks IBG LLC
収益とキャッシュフローを増加させる税制改革は、より大きな配当支払いのもう一つの推進力です。 JPMorgan Chase&Co.（JPM）のアナリストは、銀行の平均配当が2018年に38％、2019年に26％増加し、2年間で平均74％増加すると予想しています。 モスビーはより保守的で、それぞれの予測は25％、20％、50％です。 追加のボーナス：銀行株は最近の売却で市場平均を上回った。
注目すべき10の銀行
JPMorgan Chase&Co.の調査によると、Barron'sで報告されているように、10の大手銀行は配当志向の投資家にとって特に魅力的に見えます。 2月14日までの年初からの価格変更と、2月14日現在の現在の配当利回り、およびJPモルガンチェースごとの2019年までの累積配当の伸びを示しています。
- バンクオブアメリカコーポレーション（BAC）：+ 8.4％YTD; 1.5％収率; 2019BB&T Corp.（BBT）までの126％の配当成長：+ 10.1％YTD; 2.4％収率; 2019年までの38％の配当成長シティグループ社（C）：+ 3.1％YTD; 1.7％の収率; 2019年までの158％の配当成長率Citizens Financial Group Inc.（CFG）：+ 9.2％YTD; 収率1.9％。 2019年までの94％の配当成長フィフスサードバンコープ（FITB）：+ 9.6％YTD; 収率1.9％。 2019年までの87％の配当増PNC Financial Services Group Inc.（PNC）：+ 9.7％YTD; 収率1.9％。 2019年までの73％の配当成長Regions Financial Corp.（RF）：+12.1 YTD; 収率1.9％。 2019年までの110％の配当成長SunTrust Banks Inc.（STI）：+ 8.5％YTD; 2.3％収率; 2019年まで71％の配当成長 Bancorp（USB）：+ 3.2％YTD; 2.2％収率; 2019年までの配当成長率41％ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー（WFC）：-1.9％YTD; 2.6％の収量; 2019年まで22％の配当成長
それに比べて、S&P 500インデックス（SPX）は年初から0.9％上昇し、バロンの配当利回りは約2.0％です。
規制緩和
最近まで、規制当局は銀行に対し、配当性向を30％以下に維持することを強制していました、とモスビーはバロンに言います。 セクターが健全に戻り、規制当局が株主への大規模な資本のリターンを承認しているため、これらの比率は上昇しています。 2019年までに、上記の10銀行のペイアウト率の中央値は、JPモルガンチェースの予測によると、約40％になります。
配当の増加に加えて、銀行は自社株をより積極的に買い戻しています。 その結果、大規模銀行の発行済み株式数は2年前よりも約5％少なくなり、規制当局の承認を得てこの傾向は加速しています。
選択したストーリー
バンクオブアメリカは、金融危機の間に最も問題を抱えた機関の1つでしたが、現在、利益は活発に成長しています。 JPモルガンは、EPSが2018年に54％、2019年に13％増加し、累積で74％増加すると予測しています。 これにより、配当の引き上げに十分な補償が提供されるはずです。 特に、BofAは経費の節約と多くのライバルよりも金利に対する高い感度の恩恵を受けるはずです、とJPMorgan氏はBarron'sに語っています。
Citizens Financialは、さまざまな主要指標を改善しています。 JPMorganおよびBarron'sによると、株主資本利益率は2016年の5.1％から2017年には6.5％に、2018年には8.1％に上昇しています。 利息以外の費用を総収益と比較する銀行の効率率は、両方の情報源ごとに、2016年の63.1％から2017年の60.2％に低下しました。
スペクトルのもう一方の端では、ウェルズファーゴは過去のスキャンダルに苦しみ続けており、収益の伸びも遅い。 これらのスキャンダルには、偽の顧客口座の開設、顧客に対する自動車保険の不当な強制配置、VAローンでの退役軍人への過払いが含まれます。 これらのスキャンダルに対する罰金および賠償請求額は、HousingWireごとに少なくとも3億7, 300万ドルに増加しています。
「市場より安全」
それが銀行株に関する別のバロンの話の見出しです。 S&P 500の1月26日から2月8日までの10.2％の修正中、銀行の株式はわずか8.9％減少しました。 実際、SPDR S&P銀行ETF（KBE）は、Verroneあたり7.1％低下し、さらに良くなりました。 2000-02年のドットコムクラッシュ以来、銀行が10％以上の売り上げでアウトパフォームしたのは初めてで、S&P 500は49.1％減少し、銀行は24.2％減少しました。
Investopedia Anxiety Index（IAI）は、世界中の2, 700万人の読者の間で、市場に関する高いレベルの懸念を記録し続けています。 2月15日の公開時点で、KBW Nasdaq Bank Index（BKX）は、ヤフーファイナンスごとに、S&P 500で1.5％であったのに対し、今年初年度は6.6％上昇しました。
