ヴィンテージイヤーとは？
「ヴィンテージイヤー」という用語は、投資資本の最初の流入がプロジェクトまたは会社に配信されるマイルストーンの年を指します。 これは、ベンチャーキャピタルファンド、プライベートエクイティファンド、または資金源の組み合わせによって資本が投じられる瞬間です。 投資家は、投資収益率（ROI）を測定するために、ヴィンテージイヤーを引用する場合があります。
プライベートエクイティファンドのヴィンテージイヤーは、ほとんどのタームPEファンドの10年間の典型的な寿命のクロックを効果的に開始します。
ヴィンテージの年を理解する
企業はその時点で過大評価または過小評価されている可能性があるため、景気循環のピークまたはボトムで発生するビンテージ年は、初期投資のその後のリターンに影響を与える可能性があります。 ヴィンテージイヤーは、中小企業が1つまたは複数の利益から相当な投資資金を受け取った最初の瞬間に関する情報を提供します。
比較のためのヴィンテージ年
同じビンテージ年の他の企業の傾向を観察することにより、全体的なパターンが出現する可能性があり、特定の時点での経済的傾向を潜在的に識別するために使用できます。 特定のヴィンテージ年が他のヴィンテージ年よりも優れている場合、これらのデータは投資家が他のサクセスストーリーのように同一のヴィンテージ年を持つ他の企業の業績を予測するのに役立ちます。
たとえば、2014年は、GoFundMeなどのクラウドファンディングプラットフォームに関して、強力なヴィンテージの年と考えられています。 この期間にこのタイプのインフラストラクチャを通じて立ち上げられたビジネスは、全体として強い成長特性を示しています。 それ以来、クラウドファンディングの取り組みに関する規制環境は厳しくなり、この活動をさらに正当化するのに役立っただけであり、このようにして誕生した企業の持続的な将来の成長を示唆しています。
景気循環の影響
ほとんどの企業は、ビジネスを行う通常の一部として経済の変化を経験しています。 これには、ホリデーシーズン中の小売売上高の増加や暖かい月の芝生ケア製品売上高の増加など、特定のビジネスで発生する季節変動や、主要製品などの特定のイベントの発生に基づくその他のサイクルが含まれます。リリース。
ビジネスサイクルは、次の4つの段階を体系的に進行すると広く信じられていました。
- 上向き
好転期とピークまでの間に、会社の価値は増加することが見られます。 衰退中から回復が始まるまで、その会社の価値は低下していると考えられます。
重要なポイント
- ヴィンテージ年は、投資資本の最初の重要な流入がプロジェクトまたは会社に配信されるマイルストーン年です。ソースの組み合わせ。共通のビンテージ年を有する企業の価値は、グループとして成長または減少する可能性があります。
ヴィンテージの年にビジネスが存在したサイクルのポイントは、会社の真の価値の外観をゆがめ、投資決定を下す前に分析の余地を残します。 市場のピーク時には、現在の経済見通しに基づいて、新しい企業が過大評価される可能性が高くなります。 これにより、最初はより多くの金額が寄付されるため、投資のリターンに対する期待が高まります。
逆に、企業は通常、市場の低いポイントでは過小評価されます。これは、最初に出資される資本が少ないため、これらの企業またはプロジェクトは実質的な利益を生み出すプレッシャーが少ないためです。
