価値平均化とは
値の平均化は、安定した毎月の貢献という点でドルコスト平均（DCA）のように機能する投資戦略ですが、各月の貢献額に対するアプローチが異なります。 値の平均化では、投資家は毎月、資産ベースまたはポートフォリオに目標成長率または金額を設定し、元の資産ベースで行われた相対的な利益または不足に応じて翌月の貢献を調整します。
値の平均化について
たとえば、アカウントの値が2, 000ドルであり、ポートフォリオの目標が毎月200ドル増加することであるとします。 1か月以内に資産が2, 024ドルになった場合、投資家は176ドル（200〜24ドル）の資産でアカウントに資金を供給します。 翌月の目標は、2, 400ドルの口座を保有することです。 このパターンは翌月も繰り返されます。
値の平均化の主な目標は、価格が下落している場合により多くの株式を取得し、価格が上昇している場合により少ない株式を取得することです。 これは、平均的なドルコストでも発生しますが、効果はそれほど顕著ではありません。 いくつかの独立した研究は、複数年の期間にわたって、値の平均化がドルコストの平均化よりもわずかに優れたリターンを生み出すことができることを示していますが、両方は同じ期間の市場リターンに非常に似ています。 価値の平均化またはDCAが投資家にとって、セットの貢献スケジュールを使用するよりも魅力的である理由は、市場が暑いときに株の過払いからいくらか保護されているからです。 過払いを避けると、市場の状況に関係なく、一定の金額を投資した人々と比較して、長期的な収益がより強くなります。
価値平均化への挑戦
価値の平均化に関する最大の潜在的な課題は、投資家の資産基盤が拡大するにつれて、不足に対応する能力が大きくなりすぎて追いつかなくなることです。 これは、投資家が年間拠出金の限度を考えると不足分を賄う可能性さえないかもしれない退職プランで特に注目に値します。 この問題を回避する方法の1つは、資産の一部を1つまたは複数の確定利付ファンドに割り当ててから、毎月の目標収益率に応じて、持ち株を出し入れすることです。 この方法では、新しい資金調達の形で現金を割り当てる代わりに、現金を債券部分で調達し、必要に応じてより多くの金額を株式保有に割り当てることができます。
値の平均化、ドルのコスト平均化、セット投資の貢献度にはパフォーマンスの違いがありますが、これらはすべて長期投資、特に退職後の投資に適した方法です。
