ルール10b-5とは何ですか？
ルール10b-5は、1934年の証券取引法に基づいて作成された規制です。これは、正式に操作および欺De行為の雇用として知られていました。 この規則は、だれかが直接的または間接的に何らかの手段を使用して、詐欺、虚偽の陳述、関連情報の省略、またはその他の方法で株式やその他の証券を含む取引を行う過程で他の人を欺くような業務を行うことを違法にします。
重要なポイント
- 1934年に証券取引委員会（SEC）によって制定されたルール10b-5は、証券詐欺を対象としたルールです。証券詐欺。ルール10b-5は、「インサイダー取引」のインスタンスを対象としています。これは、機密情報を使用して株式市場を操作する場合です。たとえば、幹部が人為的に価格を下げるために虚偽のステートメントを発行する場合割引価格で大量の株式を購入できるようにするための会社の株式。
ルール10b-5の仕組み
規則10b-5は、証券取引委員会（SEC）が行う可能性のあるセキュリティ詐欺の請求を調査するための主な根拠です。 ルール違反には、株価を引き上げるために虚偽の陳述を行う経営幹部、創造的な会計慣行により巨額の損失または低収益を隠蔽する企業、または現在の株主に投資に対するより良いリターンを与えるために取られた措置が含まれます（詐欺が残っている限り）未発見）。 これらのスキームは、通常、詐欺を永続させるために、進行中の誤解を招く記述が必要です。
ルール10b-5は、企業の株式の価格を人為的に引き下げ、割引価格でより多くの株式を購入できるようにするために、役員が虚偽の陳述を発行する場合も対象としています。 機密情報のこれらおよびその他の操作的使用は、「インサイダー取引」の行為です。 これらのスキームは、不正な利益を生み出し、および/またはより多くの投資家を引き付けることに加えて、株主のバランスを変えることによって会社を買収する方法としても動き始めています。
ルール10b5-1および10b5-2の紹介
2000年に、SECは、規則10b5-1および規則10b5-2の批准により、潜在的な証券詐欺に関連する一連の問題をさらに定義および明確化しました。 これらのルールは、インサイダー取引をより現代的で法的観点に入れています。
ルール10b5-1
ルール10b5-1は、個人が証券の売買に従事している間にその情報を知っている場合、重要な非公開情報に基づいて取引していると述べています。 ただし、ルール10b5-1には例外があり、個人がそのような情報を持っている場合でも取引を進めることができます。これには、契約やプロセスによって影響を受けない契約またはプロセスが既に開始されている計画の一部である取引も含まれます情報の知識。
ルール10b5-2によれば、ビジネス以外の状況下でも証券詐欺が行われる可能性があります。
10b5-2
ルール10b5-2は、取引証券でインサイダー情報を使用する人がインサイダーでなくても情報源に対して証券詐欺を犯したと仮定する不正流用理論が、ビジネス以外の状況でも適用できる方法を説明しています。 さらに、機密情報を入手する個人には信頼義務が義務付けられていると述べています。
