長寿誘導体の定義
長寿デリバティブは、年金制度管理者や保険会社など、事業を通じて長寿リスクにさらされている当事者に対するヘッジを提供する証券のクラスです。 これらのタイプのデリバティブは、選択された人口グループが当初予想または計算されたよりも長生きするにつれて、ますます高額の支払いを行うように設計されています。
長寿デリバティブの最も一般的な最初の形式は、生存者債とも呼ばれる長寿債です。 長寿債は、指定された人口グループの「生存率」に基づいてクーポンを支払います。 指定された人口グループの死亡率が上昇すると、クーポンの支払いは最終的にゼロに達するまで低下します。 長寿デリバティブ市場は、その後、先物契約、オプションおよびスワップを含むように拡大しています。
長寿デリバティブの分解
投機家は、いくつかの理由で企業から長寿デリバティブを取得することを選択します。 多くの投機家は、長寿リスクが市場リスクや通貨リスクなどの他の種類の投資リスクと非常に低い相関関係を示しているという事実に惹かれています。 機関投資家は、株式または債券市場のリターンでロックステップを動かさないものに惹かれます。
それらは新しいクラスの製品であるため（最初の長寿債は1990年代後半に販売されました）、長寿デリバティブを投資家や保険グループにパッケージ化する最良の方法、サンプル人口を最適に捕獲する方法、レバレッジを最も効果的に使用する方法。
