貸出施設とは？
貸出ファシリティは、中央銀行が米国連邦準備制度との取引を承認されている銀行、ブローカーディーラー、その他の金融機関などの主要ディーラーに資金を貸すときに使用するメカニズムです。
貸出施設は、オーバーナイト・レンディング市場を利用して、準備要件を満たすために金融機関に資金へのアクセスを提供します。 中央銀行はまた、長期にわたって流動性を高めるために貸出ファシリティを使用する場合があります。 彼らは通常、定期オークション施設を使用してこれを達成します。
貸出施設の仕組み
融資機関は、追加の資本を求める際に金融機関を支援できる資金源です。 融資機関は、必要なときに流動性を提供でき、ローンを確保するためにさまざまな資産を関与させることができます。 上記のように、多くの金融機関は、目標とする準備金要件を維持するために追加の資本が必要な場合、貸出施設を利用する場合があります。
貸出施設は、必要なときに流動性を提供できます。
準備金要件は、銀行が顧客の預金に対して現金で保持しなければならないものです。 連邦準備制度理事会は、銀行が超過準備金に支払う金利とともに、要件を設定します。 これは、2006年の金融サービス規制緩和法に基づいています。超過準備金に対するこの利率は、連邦資金利率の代理としても機能します。
銀行は、専有保管庫または最も近い連邦準備銀行で準備要件を確保する必要があります。 連邦準備制度理事会は、準備金の要件を設定するものです。 準備金要件は、金融政策の3つの主要ツールの1つです。他の2つのツールは、公開市場操作と割引率です。
貸出施設と定期オークション施設
連邦準備制度は、金融政策の一環としてタームオークションファシリティ（TAF）を使用して、米国の信用市場の流動性を高めています。 TAFにより、連邦準備制度は、財政状態が良好な預金機関（貯蓄銀行、商業銀行、貯蓄貸付組合、信用組合）への担保付短期貸付金の一定額をオークションにかけることができます。
TAFは、連邦準備制度理事会によると、「短期資金調達市場における高まる圧力」に対処するという明確な目的を持って実施されています。
重要なポイント
- 中央銀行は、銀行、ブローカーディーラー、または米国連邦準備制度とのビジネスを行うことを承認された他の金融機関に資金を貸す際に貸出設備を使用し、これらの設備は、準備要件を満たすために資金へのアクセスを金融機関に提供します。融資を保証するためにさまざまな資産を含めることができます。融資施設は、定期証券融資施設、財務自動オークション処理システム、または夜間貸出市場の形式で提供されます。
融資施設の歴史と発展
預託機関が資本を必要とする場合、効率を高めるために融資施設が設立されました。 中央銀行は、多くの場合、ローンの提供と引き換えに、金融機関からの担保としてさまざまな資産を受け入れます。 これらの貸出施設は、次の定期オークション施設の形式を取ることができます。定期証券貸出施設、財務自動オークション処理システム（TAAPS）、または夜間貸出市場。
ターム証券貸出施設（TSLF）は、FRBの公開市場取引デスクによって運営され、毎週の貸出施設として開始されました。 TSLFにより、プライマリーディーラーは、適格な担保を設定することにより28日間、米国財務省証券を借りることができます。 FRBは2008年にTSLFを作成したため、国債の信用市場を緩和しながら通貨や証券価格に影響を与える必要はありません。
TAAPSは、オークションプロセスを通じて取引される財務省証券に対して受け取った入札を処理するためにFRBが開発および実行するコンピューターシステムです。 1993年に自動システムが導入される前に、FRBは紙の形式で入札を受け取りました。
一方、オーバーナイトレンディング市場は、銀行が準備金要件を満たすのに役立ちます。 一日の終わりに要件を超える銀行は、不足している銀行に貸し付けます。 これらの資金は、FRBまたは受領銀行の金庫に保管されます。
