投資家の株式とは
投資家の株式は、個人投資家による投資のために構成された投資信託の株式です。 投資家の株式は、オープンエンドの投資信託で最も一般的に提供されます。
投資家の株式の内訳
投資家の株式は、オープンエンドのミューチュアルファンドに個人投資家が投資できる1つの株式クラスです。 管理投資会社は、複数の株式クラスと手数料レベルでオープンエンドの投資信託を構築します。 投資家の株式は、集中投資ファンドで個別に管理することもできます。
クラスを共有する
個人投資家が投資可能な株式クラスは、投資家の株式とみなすことができます。 オープンエンドの投資信託は、さまざまなタイプの投資家に幅広い株式クラスを提供できます。 株式クラスには、A株、B株、C株、退職投資用R株、従業員投資用Z株、機関投資家向け機関株式などが含まれます。
オープンエンドのミューチュアルファンドはプールされた投資構造であるため、ファンド内のすべての株式クラス投資はプールされ、ポートフォリオマネージャーによって管理されます。 ただし、管理会社は、各共有クラスの提供を独自の料金と販売負荷を持つように構成します。
手数料と手数料
投資家の株式クラスは、多くの場合、最も高い経費率を持っています。 これらは通常、取引のために仲介業者に支払われる手数料としても知られる販売負荷で構成されています。 管理会社は、投資家の株式クラスを販売するために、仲介業者および販売業者と提携しています。 これらのパートナーシップは、通常、ファンドの他の株式クラスと比較して、投資家の株式の手数料と販売負荷を高めるものです。
フルサービスブローカーと取引される投資家の株式クラスには、通常、フロントエンドまたはバックエンドの販売負荷がかかります。 すべての株式クラスの売上高は、ファンドの目論見書に詳述されています。 各販売負荷は、投資の割合として表されます。 売上高は投資家に請求され、ファンドの費用の一部ではありません。
投資家の株式クラスの費用には、しばしば12b-1の手数料が含まれます。 この料金は、ファンドからその流通ネットワークに支払われます。 12b-1の手数料は、基金の分配全体をサポートする仲介者および分配者に補償を提供します。 流通パートナーシップは、投資家の株式クラスで最も一般的です。 通常、機関株式、退職株式、Z株式など、ファンドの他の株式には販売負荷は含まれません。
最低投資額
最小投資は、投資家の株式を機関投資家の株式やファンド内の他の株式と区別するもう1つの要因です。 最小投資額は、プラットフォームごとに大きく異なります。 ほとんどの投資家の株式クラスには最低100ドルの投資がありますが、10, 000ドルにもなります。 機関投資家の株式には、最低100万ドル以上の投資があります。
株式クラス投資
グッゲンハイムラージキャップバリューファンドは、さまざまな株式クラス、手数料、および最小投資で管理されるファンドの例です。 クラスAおよびクラスCの投資家の株式には販売負荷が含まれます。 また、これらの株式は12b-1の手数料を請求するため、総経費率が高くなります。 クラスAおよびクラスC株式の最小投資額は2, 500ドルです。
比較のために、機関株式には最低200万ドルの投資が必要です。 機関投資家向け共有クラスは、販売負荷を必要としません。 また、12b-1の費用も支払いません。
