目次
- カット持続時間
- 株式に目を向ける
- ボンドラダーを使用
- インフレヘッジに注意
- 米ドルに賭ける
- リスクを軽減
- あなたの家の借り換え
- ボトムライン
金利が長期間にわたって歴史的な低値付近で推移すると、低下したものが最終的に上昇することを忘れやすくなります。 経済が回復すると、金利は一般的に上昇し始めるでしょう。 これが起こると、準備ができていない状態で捕獲された短期および長期の債券投資家は、月収を増やす簡単な機会を逃す可能性があります。 このため、今こそ、金利環境のこのシフトに備える準備を始める時です。
（この問題の 概要 については、 金利が株式市場に与える影響をご覧 ください。）
金利上昇の準備方法
カット持続時間
投資家は、やることリストのトップに、長期債のエクスポージャーを減らしながら、短期および中期債でポジションを強化する必要があります。 。 しかし、短期債は長期債よりも収益を上げる可能性が低いため、短期の低利回り債モデルに切り替えることにはトレードオフがあります。
この難問の1つの解決策は、短期債券を、銀行ローンなどの変動金利の債務や、調整可能な金利が他の固定金利よりも金利の上昇に影響を受けにくい財務省インフレ保護証券（TIPS）を含む他の金融商品とペアにすることですレートの楽器。
TIPSは、インフレのベンチマークである米国消費者物価指数（CPI）の変化を反映するために年2回調整されます。 価格レベルが上昇すると、TIPSでのクーポン支払いも同様に反応します。 変動金利ローンに関しては、これらの商品はリスクの高い銀行ローンに投資し、そのクーポンは基準金利を上回るスプレッドで変動します。 したがって、レートの変化に応じて定期的に調整されます。 いくつかのTIPS取引所ファンド（ETF）には以下が含まれます。
- Schwab US TIPS ETF（SCHP）SPDR Barclays TIPS（IPE）iShares TIPS Bond ETF（TIP）PIMCO 1-5年US TIPSインデックスETF（STPZ）
同様に、以下を含む変動利付債務ETFの例もあります。
- iシェアーズフローティングレートノートファンド（FLOT）SPDRバークレイズキャピタルインベストメントグレードフローティングレートETF（FLRN）マーケットベクター投資グレードフローティングレートETF（FLTR）。
株式に目を向ける
金利の上昇から利益を得る戦略のすべてが確定利付証券に関係するわけではありません。 金利が上昇したときに現金化を検討している投資家は、原材料の主要消費者の株式を購入することを検討すべきです。
多くの場合、原材料の価格は安定したままであるか、価格が上昇すると下落します。 これらの材料を使用して完成品を製造する企業は、または単に日々の業務で、コストが低下するにつれて、利益率もそれに応じて増加します。 このため、これらの企業は一般的にインフレに対するヘッジとみなされています。
金利の上昇も不動産部門にとって朗報であるため、住宅建設や建設から利益を得ている企業も同様に良いプレーになるかもしれません。 家禽や牛肉の生産者も、消費者支出の増加とコストの低下により、料金が上昇すると需要が増加する場合があります。
（インフレの詳細については、 金利引き下げが消費者に与える影響を ご覧ください 。 ）
ボンドラダーを使用
もちろん、ファイナンシャルプランナーと投資アドバイザーがクライアントに推奨する一般的な戦略は、ボンドラダーです。
ボンドラダーは、3、6、9、または12か月ごとなどの定期的な間隔で成熟する一連のボンドです。 金利が上昇すると、これらの債券はそれぞれ新しい、より高い金利で再投資されます。 同じプロセスがCDラダーリングでも機能します。 次の例は、このプロセスを示しています。
Larryは1％未満の利子を稼いでいるマネーマーケットで$ 300, 000を持っています。 彼のブローカーは、金利が今後数ヶ月のうちにいつか上昇し始めるだろうと彼にアドバイスしています。 彼は、250, 000ドルのマネーマーケットポートフォリオを、3か月後に90日ごとに成熟する5つの個別の50, 000ドルのCDに移動することにしました。90日ごとに、Larryは成熟したCDを別のCDに再投資し、より高いレートを支払います。 彼は各CDを同じ満期の別のCDに投資するか、キャッシュフローまたは流動性の必要性に応じて満期をずらすことができます。
（ボンドラダーの詳細については、ボンドラダー の基本を ご覧ください 。 ）
インフレヘッジに注意
金やその他の貴金属などの有形資産は、金利が低くインフレ率が高い場合にうまく機能する傾向があります。 残念ながら、インフレをヘッジする投資は、金利の上昇がインフレを抑制するという理由だけで金利が上昇し始めると、パフォーマンスが低下する傾向があります。
石油などの他の天然資源の価格も、高金利環境で打撃を受ける可能性があります。 これは彼らに直接投資する人々にとって悪いニュースです。 投資家は、これらの金融商品に保有する株式の少なくとも一部を再配分し、代わりにそれらを消費する企業の株式に投資することを検討する必要があります。
（詳細について は、原油価格と金利は相関していますか？を 参照してください 。 ）
米ドルに賭ける
外貨に投資する人は、古き良きアンクルサムでの保有を強化することを検討したいかもしれません。 金利が上昇し始めると、ドルは通常、他の通貨に対して勢いを増します。これは、高い金利が、Tビル、ノート、債券などのドル建ての投資商品に外国資本を引き付けるためです。
リスクを軽減
金利の上昇は、より保守的な手段がより高い金利の支払いを開始することを意味します。 さらに、利回りの高い商品（ジャンク債など）の価格は、金利が上昇すると政府や地方自治体の価格よりも大幅に低下する傾向があります。 そのため、高リスク商品のリスクは、低リスク商品と比較した場合、最終的に優れた利回りを上回る可能性があります。
あなたの家の借り換え
債券ポートフォリオを流動的に保つのが賢明であるように、住宅ローンが上昇する前に現在の金利で固定することも賢明です。 あなたの家の借り換えの資格がある場合、これはおそらくそうする時間です。
また、クレジットスコアの形を整え、それらの小さな借金を返済し、銀行または融資担当者を訪問します。 住宅ローンを5％に固定し、債券ラダーで平均6.5％の利回りを得るのは、確実な利益を得るための低リスクの道です。 自動車ローンなど、他の長期債務の低金利を固定することも良い考えです。
（銀行に出かける 前に、住宅ローン を 借り換える前に知っておくべき9つのことを チェックして、 良い住宅ローン率 を 手に入れましたか？ロックしてください！ ）
ボトムライン
歴史は、金利が永遠に低く留まらないことを示していますが、金利が上昇する速度と上昇する距離を予測することは困難です。 金利に注意を払わない人は、金利が上昇する環境で利益を得る貴重な機会を見逃す可能性があります。
原材料を消費する企業の株式の購入、CDまたは債券ポートフォリオのラダーリング、ドルでのポジションの強化、住宅の借り換えなど、投資家が金利の上昇を利用できる方法がいくつかあります。 金利上昇から利益を得る方法の詳細については、財務アドバイザーに相談してください。
関連資料については、 金利リスクの管理をご覧 ください。
