すべての投資家は、投資スタイルと戦略を時々再評価し、改良する必要があります。 投資の経験と知識を獲得するにつれて、市場に対する私たちの見方は変化する可能性が高く、財務目標の構想を広げる可能性があります。
市場をアウトパフォームしようとする人、つまり、市場平均を上回るリターンを実現したい人は、たとえポートフォリオの一部だけであっても、アクティブな取引戦略を検討するかもしれません。
アクティブトレーディングとは
アクティブトレーディングを理解する最良の方法は、買いとホールドの投資とを区別することです。これは、良い投資が長期的に利益を生むだろうという信念に基づいています。 これは、日々の市場の変動を無視することを意味します。 バイアンドホールド戦略を使用すると、この種の投資家は2つの理由で短期に無関心です。1つ目は、短期的な動きの一時的な影響は長期的な平均に比べて実際には小さいと考えているためです。第二に、短期的な動きを正確に予測することはほぼ不可能だからです。
一方、アクティブなトレーダーは、自分の投資を短期的な損失の影響にさらしたり、短期的な利益の機会を逃したりすることに熱心ではありません。 アクティブなトレーダーが平均的な長期リターンを乗り越えられない基準としてではなく、常軌を逸した期待として見ているのは驚くことではありません。 基準を超える（または市場を上回る）ために、トレーダーは、市場の一時的な傾向で利益の可能性を探す必要があることを理解します。つまり、傾向の始まりを把握し、近い将来に向かう傾向を予測しようとすることを意味します。
以下は、市場の長期的な動きと短期的な動きの違いを示すチャートです。 セキュリティは時間とともに上昇しますが、途中で両方向に多くの小さなトレンドが発生することに注意してください。
短期的なパフォーマンスに焦点を当てる
トレーダーは「アクティブ」です。なぜなら、彼らにとって、市場の短期的な活動の重要性が高まっているからです。これらの市場の動きは、キャピタルゲインを加速する機会を提供します。 トレーダーのスタイルは、トレンドを探す時間枠を決定します。 数ヶ月のスパン内でトレンドを探す人もいれば、数週間以内にトレンドを探す人もいれば、数時間以内にトレンドを探す人もいます。 期間が短いほど、より明確な市場の動きが見られるため、より短い時間枠を分析するトレーダーもよりアクティブになり、より多くの取引を実行します。
取引数が増えても、必ずしも利益が増えるとは限りません。 市場をアウトパフォームするということは、活動を最大化することではなく、戦略を使って機会を最大化することを意味します。 アクティブなトレーダーは、特定の時間枠内でトレンドの両極端で売買するように努力します（短絡の場合はその逆）。 株式を購入する場合、トレーダーは可能な限り低いポイント（または上昇ターニングポイント、またはボトムとも呼ばれる）でそれを購入しようとし、それが高いポイントに達した兆候があるときにそれを販売します。 これらの兆候は通常、テクニカル分析ツールによって観察されます。これについては、以下で説明します。 トレーダーが両極端で売買しようとするほど、戦略はより攻撃的（そして危険）になります。
収益を最大化する、または市場をアウトパフォームすることは、利益を得るだけでなく、損失を回避することでもあります。 言い換えれば、トレーダーは、セキュリティが望ましくない方向に驚くべき方向を向こうとしているという兆候に目を光らせます。 これらの兆候が発生すると、トレーダーは投資を終了し、他の場所で利益を追求する時が来たことを認識します。
一方、長期的なトレーダーは、値が下がったとしても、その価値に自信があれば、セキュリティに投資し続けます。買い持ち投資家は、トレーダーが信じている損失を許容しなければなりません。回避することが可能。
テクニカル分析を使用する
トレンドがいつ始まり、いつ終わるかを判断するには、特定の分析手法とツールが必要です。 テクニカル分析は、価格トレンドの解釈を専門とし、チャートを使用して証券を売買する最適な時期を特定します。 ファンダメンタル分析とは異なり、テクニカル分析では、価格がセキュリティが短期的にとる方向を示す非常に重要な要素と見なします。
テクニカル分析の3つの原則は次のとおりです。
- ほとんどの場合、株価の現在の価格は、政治的、経済的、社会的変化などの影響力や、これらの出来事に対する人々の認識をすでに反映しています。
これらの3つの原則から、トレーダーが将来何が起こるかを判断するのに役立つ特別な指標を設計する複雑な規律が生まれます。 インディケーターは、インディケーターの計算結果がチャートにプロットされるときに明らかになる価格パターンを明確にするために、価格データを処理する方法です（通常は計算によって）。 プロットされた履歴価格と一緒に表示されるこれらのインジケーターは、トレーダーがトレンドラインを識別して分析し、インジケーターが発するシグナルを読み取ってトレードの開始または終了を選択するのに役立ちます。 さまざまな種類のインジケーターの例としては、移動平均、相対強度、オシレーターがあります。
基本的な分析は取引に使用できますが、ほとんどのトレーダーはチャート作成とテクニカル分析の技術について十分に訓練され、経験を積んでいます。 それは忍耐と献身を必要とする科学と芸術の融合です。 アクティブな取引ではタイミングが最も重要であるため、テクニカル分析の効率は成功の大きな決定要因です。
レバレッジドトレーディング
投資の短期的なアプローチは、トレンド分析だけでなく、投資額に応じて潜在的な利益を増幅する短期投資デバイスを通じて、キャピタルゲインを実現する機会を提供します。 これらの手法の1つはレバレッジです。これは多くの場合、マージンと呼ばれるものによって実装されます。
マージンとは、単に借金を使って取引を行うことです。 5, 000ドルの投資があるとしましょう。この金額を単に投資する代わりに、証拠金口座を開設し、追加の、たとえば5, 000ドルを受け取ることができます。 これにより、合計10, 000ドルの取引が可能になります。 したがって、25％返品する株式に投資した場合、10, 000ドルの投資は12, 500ドルになります。 これで、元の5, 000ドルを返済すると、7, 500ドル（金利はゼロと仮定）が残り、2, 500ドルの利益または50％の利益が得られます。 5, 000ドルしか投資していなかったら、利益はたったの1, 250ドルだったでしょう。 言い換えれば、マージンはあなたの利益を2倍にしました。
ただし、上昇の可能性が悪化すると、下降のリスクも悪化します。 上記の投資が25％減少した場合、50％の損失が発生し、50％減少した場合、100％が失われます。
レバレッジを使用すると、トレーダーは最初の投資よりも多くを失う可能性があることを既に推測しているかもしれません！ そのようなものとして、それは投資への参入と投資からのタイミングを計る技術に熟練した経験豊富なトレーダーによってのみ使用されるべき取引ツールです。 また、証拠金は借金であるため、返済にかかる時間が短くなるほど、利子が少なくなります。 取引から利益を得るために長い時間をかけると、マージンのコストが全体的な利益に食い込む可能性があります。
アクティブな取引のリスク
アクティブトレーディングは、平均以上のリターンの魅力的な可能性を提供しますが、魅力的な他のほとんどすべてのものと同様に、コストとリスクなしでは成功することはできません。
トレーダー自身が費やす時間枠が短いことは大きな可能性を提供しますが、市場は速く動くことができるので、トレーダーはそれを読んで反応する方法を知らなければなりません。 シグナルとタイミングの出入りを識別するスキルがなければ、トレーダーは機会を逃すだけでなく、急速な損失の打撃を受ける可能性があります。特に、上記で説明したように、トレーダーが高いレバレッジに乗っている場合です。 したがって、取引の学習には時間がかかり、費用もかかります。 アクティブなトレーダーになることを考えている人は誰でもこれを考慮すべきです。
また、アクティブな取引の高い頻度の取引は無料ではありません。すべての取引に仲介手数料が課されます。 これらの手数料は費用であるため、トレーダーの利益を食い物にします。 すべての取引にはお金がかかるため、トレーダーは自分の決定に自信を持っている必要があります。利益を得るためには、取引のリターンはコミッションを大きく上回る必要があります。 トレーダーが自分が何をしているのかわからず、失策のためにより頻繁に取引することになった場合、仲介費用は損失に加算されます。
最後に、証券は頻繁に出入りするため、アクティブなトレーダーは毎年実現するキャピタルゲインに税金を支払う必要があります。 これは、長年にわたって投資を保有しており、キャピタルゲイン税を毎年支払わない、より受動的な投資家とは異なる可能性があります。 キャピタルゲインの税金費用は、アクティブなトレーダーが全体的な収益を計算するときに考慮される必要があります。
ボトムライン
投資家としてより多くの教育と経験を積むにつれて、収益に到達するさまざまな方法に興味を持つようになるかもしれません。 さまざまな戦略やアプローチについて喜んで学ぶことが重要ですが、あなたの性格、スキル、リスク許容度に合ったものを知ることも同様に重要です。
アクティブトレーディングは、ポートフォリオをコントロールし、目標を迅速かつ積極的に追求することにコミットしている人に最適であると推測したかもしれません。 これにはすべて、リスクを取るだけでなく、スキルと効率を維持する意欲も必要です。 これがあなたのように聞こえるなら、それはもっと学ぶことを始める時かもしれません！
