長期取引の成功-1年以上セキュリティを保持することを目的とした投資-は、厳しい短期的な見通しが投資家を出口に追い込んだとしても、全体像に注意を払うことを意味します。 つまり、バイアンドホールド投資には、集中力、忍耐力、そして最も重要な規律が必要です。 成功するためには、投資家は暴力的な市場の変動やその他の短期的な影響に巻き込まれないようにし、長期的に安心して保有できる株に投資しなければなりません。
基本的な指標と逆説的な指標の両方を使用してこれらの株を見つける方法を見てみましょう。
3つの基本的なインジケーターを使用する
基本指標は、長期取引で使用される重要なツールの1つです。 基礎分析は、株価が過小評価されているか過大評価されているかを判断する1つの方法です。 業界や株式市場全体、企業の歴史的な成長、将来の成長の可能性などに関連して、企業の収益、キャッシュフロー、その他の財務ベンチマークを調べることが含まれます。
多くの優れた指標は、在庫が長期的な購入に適しているかどうかを判断するのに役立ちます。 これらには以下が含まれます。
価格/収益率（P / E）
価格/収益（P / E）比率は、株価を1株当たり利益（EPS）で割ることによって計算されます。 競合他社や業界に比べてP / E比率が高い企業は、投資家が収益1ドルごとに多く支払うことを意味する可能性があり、これは株式が過大評価されていることを示唆しています。 会社の競合他社や業界に比べて低い数値は、株価が過小評価されていることを示している可能性があります。
たとえば、ABC社のP / E比が8で、業界のP / E比が12である場合、これはABCの株価が収益と比較して比較的安価であることを示唆しています。 逆に、DEFが15のP / Eレシオで取引されているのに、業界のP / Eレシオが11である場合、DEF投資家は1ドルの収益に対してより多く支払うことを示します。
ただし、これらの数値は他の要因と一緒に考慮する必要があります。 たとえば、急速に成長している一部の企業または業界では、成長率が高いためにP / E比が高くなる傾向があります。 同様に、経済が拡大している間、一部の種類の株、特にテクノロジーなどの高度成長産業では、高いP / E比が許容される場合があります。 ただし、収益が縮小している場合、P / E比が高いと株価が過大評価される可能性があります。
帳簿価格
簿価は、在庫が高すぎるか低すぎるかを判断するもう1つの方法です。 基本的に、簿価は、明日ビジネスを停止し、清算された場合の企業の価値を表します。 価格対帳簿比率は、株式の現在の価格を最新の四半期の1株当たり簿価で割ることによって計算されます。 株式が一株当たり簿価をはるかに下回っている場合、過小評価される可能性があります。 逆に、簿価を上回る価格の株価は高値になる可能性があります。
たとえば、HIGが20.93ドルの簿価を持ち、10ドルで取引されている場合、株式は過小評価される可能性があります。 ただし、QRSの簿価が30.95ドルで、株式が64ドルで取引されている場合、これは株式が過大評価されていることを示す可能性があります。 基本的な指標と同様に、簿価は他の指標と併せて検討する必要があります。
また、特定の産業の在庫を分析するために使用した場合、他の産業と比較してより有意義です。 一例として、急速に成長している企業の株式は簿価をはるかに上回って取引でき、それでも一部の業界では良い買いを表します。
キャッシュフロー対負債
キャッシュフローは、ビジネスに出入りする金額です。 営業キャッシュフローは、純利益の調整を含む、収益から営業費用を差し引いたものです。 キャッシュフローは、企業が収益よりも操作するのが難しいため、企業の財務状態を示す良い指標です。 そのため、一部の投資家は分析ツールとしてそれを好んでいます。
負債とは、社債や未払いローンを含む、会社が負っている総額です。 借金は繁栄の時期に成長に資金を供給することができますが、企業が財政難に陥っている場合にも負担になります。 会社の債務は、キャッシュフローに関して管理可能でなければなりません。
コントラリアンが良い株を見つける方法
反対派は、群衆は常に間違っていると信じており、誰もが圧倒的に楽観的であるとき、株式を売って利益を取るか、市場の無視されたコーナーに購入を集中する時が来たと信じています。 一方、投資家の悲観論は見落とされた株式を低価値で購入する機会を提供すると信じている。 重要なのは、誰もが何かに確信を持つまで待ってから、反対のことをすることです。 成功するためには、開発に1年以上かかる場合があるため、戦略には忍耐が必要です。
以下のような対照的な指標は、他のツールと併用して、長期の良好な購入を見つける必要があります。
短期金利
空売りは、買い戻されていない空売りの株式数です。 これは、特定の株について悲観的な投資家がどのように見ているかを示すため、優れた逆張り指標です。 着実に上昇する短期金利は、過剰な恐怖のために株価が過小評価されつつあることの兆候である可能性があるため、長期取引では有用なツールとなります。 この指標を使用する場合は、投資家の悲観論を評価するために、短い利子率を見てください。 それが高ければ高いほど、より悲観的な投資家は株式についてです。
プットコール率
もう1つの逆の指標はプットツーコール率で、プットオプション（株を売るオプション）とコールオプション（株を買うオプション）の取引量を比較します。 過度に上昇または下降する比率は、過度の楽観主義または悲観主義の兆候として解釈できます。 たとえば、投資家が楽観的で投機が高い場合、コールプット率は低くなります。投資家が弱気な場合は高くなります。 極端な場合、このツールを基本的な指標と組み合わせて使用して、投資家のセンチメントに基づいて、株価が過大評価されているか過小評価されているかを判断できます。
ボトムライン
長期取引を成功させるには、1年以上の期間があり、全体像に集中する用意があります。 投資家は、P / Eレシオ、簿価、キャッシュフロー、負債などの基本的な指標を使用して、企業が財務的に健全であるかどうか、および株価が魅力的な価格で取引されているかどうかを判断できます。 短金利やプットコール比率などの反対の指標は、楽観的または悲観的な投資家の程度を測ることができ、基本的な指標と組み合わせて使用して、長期的な買いを見つけることができます。
