顧客のローン同意とは何ですか？
顧客のローン同意は、証券会社の顧客が署名した契約であり、ブローカーディーラーがその顧客の証拠金口座に証券を貸すことを許可します。
顧客のローン同意の仕組み
仲介顧客が契約に同意した場合、仲介業者は、例えば、空売り取引の一環として、ある期間それらを借りたい別の顧客にその人の口座の証券を貸すことができます。 顧客のローン同意書は、ブローカーディーラーが顧客の借方残高の限度まで証券を貸し出すことを許可します。
個人がブローカーディーラーとマージン口座を開設するとき、顧客のローン同意書は最初の書類の一部になります。 証拠金契約は、証券会社が証券を取引するために顧客に信用を供与する条件を明記しています。 顧客のローン同意契約は強制的なものではなく、仲介クライアントは同意する必要はありません。 ただし、顧客がローン同意契約に署名しないことを決定した場合、ブローカーディーラーは証拠金口座の開設を拒否し、顧客が自分のビジネスを他の場所に持ち込むことを余儀なくされる場合があります。
顧客のローン同意の長所と短所
クライアントの観点からは、以下に引用するシュワブ契約が明確に示しているように、潜在的に配当に代わる代替支払いに課税される場合を除き、顧客のローン同意書に署名してもほとんど効果がありません。 ブローカーディーラーが空売り取引のために自分の株を他の投資家に貸した場合、顧客は依然として長い取引で株を売ることができます。
ブローカーディーラーの観点から、顧客のローン同意は、顧客のマージン口座を管理する際のはるかに大きな柔軟性を会社に与えます。 ブローカーディーラーは、別の顧客の空売りを促進するのに十分な株式を取得するために、複数の口座保有者から証券を借りることができます。
顧客のローン同意は必須ではありませんが、ブローカーは口座なしで証拠金口座の開設を拒否する場合があります。
顧客のローン同意の例
一例を挙げると、Charles Schwab&Co.は、このかなり標準的な開示をローン同意契約に含めました（セクション11：ローン同意）：
「あなたは、現在または将来、あなたの証拠金口座に保有されている財産が、（個別に、または他者の財産と一緒に）私たち（プリンシパルとして）または他者によって借りられることに同意します。お客様は、資格を与えられない特定の利益（これらのローンに掲載された担保の利子を含みますが、これに限定されません）。あなたは、シュワブから貸し出された不動産については、そのような不動産に支払われた配当は借り手に送られることを理解します。ただし、配当の代わりに代替の支払いが割り当てられている場合、その支払いは配当の受領に適用されたのと同じ税務処理を受ける権利がない場合があることを理解します。 chwabは、配当と配当の代わりに行われる支払いとの間の税制上の差異を補償する必要はありません。 シュワブは、宝くじ割り当てシステムの使用を含む、法律で許可されているメカニズムにより、配当の代わりに支払いを割り当てることができます。」
