カントリーリスクとは何ですか？
カントリーリスクとは、特定の国への投資に関連する不確実性、より具体的にはその不確実性が投資家の損失につながる可能性の度合いを指します。 この不確実性は、政治的、経済的、為替レート、または技術的な影響など、さまざまな要因から生じる可能性があります。 特に、カントリーリスクとは、外国政府が譲渡リスクを高める債券またはその他の金融公約を履行しないリスクを指します。 広い意味で、カントリーリスクとは、特定の国でビジネスを行う発行体の証券に政治的および経済的不安がどの程度影響するかを指します。
投資時のカントリーリスクの評価
重要なポイント
- カントリーリスクとは、特定の国での投資に固有の不確実性を指します。カントリーリスクとは、ほとんどの場合、現地発行の債券のデフォルトの可能性を指します。 、またはカントリーリスクの分析に役立つ評価機関レポート。
カントリーリスクを理解する
発展途上国に投資する場合、カントリーリスクを考慮することが重要です。 政治的不安定などの要因が特定の国の投資に影響を与える程度まで、これらのリスクは、金融市場で発生する大きな混乱のために上昇します。 このようなカントリーリスクは、そのような国で発行された証券の投資収益率（ROI）を低下させる可能性があります。
投資家は、ヘッジによって為替レートのリスクなど、いくつかの国のリスクから保護することができます。 しかし、政治的不安定などのその他のリスクには、常に効果的なヘッジがあるわけではありません。 したがって、アナリストがソブリン債を見るとき、彼らは、債券を発行している国のビジネスの基礎（政治、経済、社会の全般的な健康など）を調べます。 規制された市場や取引所を通じて行われたものではない外国直接投資と長期投資は、カントリーリスクの最大の可能性に直面しています。
カントリーリスクの計量
ほとんどの投資家は、米国を低カントリーリスクのベンチマークと考えています。 したがって、投資家が、たとえばアルゼンチンやベネズエラのような内戦の激しい国への投資に引き付けられた場合、そのリスクを評価しなければならない米国の専門アナリストのカントリーリスクと比較するのが賢明でしょう。 MSCIインデックスデータ。特定の場所でのカントリーリスクの影響を測定する方法を見つけるための相関係数を探します。
カントリーリスクの評価に関するヘルプの取得
一部の国際機関は、加盟国に代わってカントリーリスクを評価しています。 たとえば、経済協力開発機構（OECD）は、公式にサポートされている輸出信用に関する取り決めの一環として、金利と支払条件を設定する目的で、国とそれに関連するリスクの最新リストを公開しています。 さらに、主要な信用格付け機関であるスタンダード&プアーズ（S&P）、ムーディーズ、フィッチはすべて独自のソブリン格付けリストを保有しており、機関や政府の有効性、経済構造、成長見通し、外部資金などのファンダメンタルズも分析しています、財政および金融の柔軟性。 また、大規模な投資管理会社は、特定のビジネスラインでカントリーリスクを評価しています。 たとえば、BlackRock Inc.は、さまざまな国や地域の現在のリスクレベルと傾向を追跡する四半期ごとのソブリンリスクインデックスであるBlackRock Sovereign Risk Index（BSRI）を公開しています。
