資産配分基金とは何ですか？
資産配分ファンドは、さまざまな資産クラスにわたる多様な投資ポートフォリオを投資家に提供するファンドです。 ファンドの資産配分は、資産クラスの組み合わせ間で固定または可変にすることができます。つまり、資産クラスの固定割合に保持されるか、市場の状況に応じて一部が過体重になる可能性があります。 資産配分ファンドの一般的な資産カテゴリには、株式、債券、および現金同等物が含まれますが、これらはさらに分散化するために地理的に分散される場合もあります。
資産配分資金について
資産配分ファンドは、現代のポートフォリオ理論から開発されました。 現代のポートフォリオ理論は、投資家が効率的なフロンティアに含まれる投資の多様化されたポートフォリオに投資することにより最適なリターンを達成できることを示しています。 現代のポートフォリオ理論投資の標準的なアプリケーションには、株式、債券、現金同等物の効率的なフロンティアが含まれます。 さらに、現代のポートフォリオ理論では、ポートフォリオが投資家のリスク許容度に合わせて資産構成を変化させる方法を概説しています。
重要なポイント
- 資産配分ファンドは現代のポートフォリオ理論の産物であり、資産配分ファンドは投資家のリスク許容度を考慮して最適なポートフォリオを作成しようとします。 ファンドはすべて最適な分散を追求しますが、それらはすべて資産クラスの異なる組み合わせを持ち、独自の内部ルールに従います。最も一般的な資産配分ファンドには、バランスの取れたファンドと目標期日ファンドが含まれます。
資産配分ファンドの種類
資産配分ファンドは、投資家向けにさまざまな配分と資産の組み合わせを備えた最新のポートフォリオ理論の簡素化されたアプリケーションを提供します。 資産配分ファンドの最も一般的なタイプの1つは、バランスの取れたファンドです。 バランスのとれたファンドは、株式と債券の60％などの株式と債券のバランスの取れた配分を意味します。 60/40ミックスは、幅広い市場の多様化を求める投資家に人気のある標準戦略となっているため、投資家は60/40ミックスを展開する多数のファンドを見つけるでしょう。 資産配分ファンドは、リスク許容度に基づいて多様なレベルの多様化も提供します。 わずか60/40を超える追加の投資カテゴリを探している投資家は、保守的な配分基金、中程度の配分基金、積極的な配分基金など、多くのオプションを見つけるでしょう。
通常退職計画で使用されるライフサイクルまたは目標日基金も、資産配分基金の一種と見なされます。 これらのファンドは、リスクリターンの高いポジションから開始し、ファンドが目標使用日に近づくにつれて徐々にリスクが低くなる資産クラスのターゲットミックスで管理されます。
目標とする資産配分を決定した後、ファンドはさまざまな方法で投資選択を管理できます。 一部のファンドは、さまざまな市場エクスポージャーを表すために、さまざまな取引所で取引されるファンドに投資することを選択する場合があります。 他のファンドは、ファンダメンタル分析を使用して各資産クラスで最高のパフォーマンスの証券を選択することにより、より積極的なアプローチをとることがあります。 全体として、ほとんどのファンドは、進化する市場状況と経済環境に応じて、証券を積極的に監視し、配分またはリバランスします。
人気のある資産配分ファンド
以下は、投資業界のトップの資産配分ファンドの例です。
- iSharesコアアグレッシブアロケーションETF（AOA）： iSharesコアアグレッシブアロケーションETFは、S&Pターゲットリスクアグレッシブインデックスのパフォーマンスを再現しようとするトラッカーファンドです。 ファンドは、インデックスを複製しようとするターゲットETFに投資しています。 インデックスは、リスク許容度の高い投資家を対象とした株式に大きく重点が置かれています。 iShares Core Conservative Allocation ETF（AOK）： iShares Core Conservative Allocation ETFは、S&Pターゲットリスクコンサバティブインデックスのパフォーマンスを再現しようとするトラッカーファンドです。 ファンドは、インデックスを複製しようとするETFに投資しています。 インデックスは、より保守的なリスク許容度を持つ投資家を対象に、債券に重点を置いています。 ヴァンガードバランスインデックス（VBINX）： 資産配分ファンドを探している投資家は、ヴァンガードに多くの選択肢を見つけます。 同社のVanguard Balanced Indexファンドは、株式に約60％、債券に40％を投資しています。 その保有は、CRSP US Total Market IndexとBloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Bond Indexの2つのインデックスを追跡しようとしています。
