地球には250億羽の鶏がいます。 涼しいのは、ニワトリがティラノサウルスレックスに最も近い生きている親relativeであることです。 しかし先週、この鳥はとんでもない理由でニュースを出しました。 下院民主党のスティーブ・コーエンは、彼の聴聞会を吹き飛ばしたとして司法長官を串刺しにしようとしていた。 彼は座って、ケンタッキーフライドチキンのバケツを食べ始めました。 彼のパフォーマンスはほとんど酸っぱい評価を受けましたが、私はそれがポイントを見逃していると思います。 古い鶏のフライドチキンを見るのは楽しい人もいるかもしれませんが、より深刻な問題を回避できます。
多くは市場のパーマベアです。 私は金融メディアでは永久に弱気です。 私はそれが指をなめる良いスタントと同じことをすると思います。 ほとんどの毎日のノイズは、カーテンの後ろで実際に起こっていることを取り除きます。 ドラムスティックを下に置いて、よく見てみましょう。
私は、明るい頭脳が彼らの最大の投資アイデアを与えた会議で1週間過ごしました。 すぐに採掘しますが、主なテーマは人々が株に弱気であるということでした。 高い評価、歴史的な類推、そして単純に「強気市場の10歳！」など、多くの理由を聞いた。 これはしばしば、「市場はここから下落しなければならないことを誰もが知っている-それはいつの問題なのか-正しい？」 100人以上の人々で満たされた部屋に、なぜ大きな雄牛がちょうど始まったのかを話す直前に私はこれを聞いた。
金曜日に数十億ドルのマネーマネージャーであるルイ・ナヴェリエと話すと、彼はそれを最もうまく言った：「他に行くところはない！」 彼は正しい。 ヨーロッパは混乱しています。 ドイツとイタリアは、景気後退の話に出入りしている。 Brexitは主要な潰瘍です。 中国は進歩を遂げましたが、米国との貿易問題を解決していません。 ラテンアメリカは実にelaいだけで、特にアルゼンチンとベネズエラの悲惨な状況です。 内戦の話は投資家の神経にとって良いことではない
これらの問題点は、ここに米国に資本を送り込むのに役立ちます。 そして、それが来るとき、財務省は株式のような魅力的なリターンを提供しません。 米国株式で得られた配当は長期キャピタルゲインレートで課税されますが、債券利子は経常利益として課税されます。 また、債券は、米国株式の資本価値上昇の可能性を提供しません。 また、S&P 500のほぼ半数が収益を報告しており、77％が収益の予想を上回り、60％以上が収益の見積もりを上回っています。 人々は弱気ではありません。
私の投資の観点は、私が市場で見ている大きな買いから来ました。 私はこれについて長い間話してきました。 同じことをすることなく、私が見ている最大の購入は半導体とソフトウェアです。 これらの2つのグループは、強気市場の原燃料であると思います。 ヘッジファンドや機関などの大規模な投資家がこれらのグループに現金を投入すると、株式に対して非常に強気になります。
先週、水面下の乱流にもかかわらず、株、特に小型株の強さが見られました。 収益シーズンでは、レポートに対する大きな反応が見られます。 一部の企業は収益に見合うか、またはそれを上回っていますが、より低いガイダンスが発行された場合、文字通り価格を支払います。 株式は、ガイダンス警告の低下に対して10％〜20％のマイナス面の反応を日常的に見ています。 しかし、ここにあります： 良い 株はすぐに跳ね返ると思います。
ファクトセット
先週、テクノロジー、金融、インダストリアルで再び大きな買いがありました。 占有エネルギー、ヘルスケア、材料の販売。 この一般的なテーマは、クリスマスの安値から始まっています。
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Mapsignalsのスコアリング方法論に基づくと、情報技術は私たちの最強のセクターですが、準決勝とソフトウェアは傑出した業界グループです。 これが現在の技術集会の力です。
私は30年間のデータを徹底的に調べることにしました。 1990年1月1日以降、ソフトウェアと準決勝での現在の買いが650, 000近くの全体的なシグナルと比べてどうだったかを知りたかったのです。 その期間の全体的な強気トレンドを考えると、それは理にかなっています。 セクターを見ると、ヘルスケア、情報技術、ユーティリティが購入と販売の最大の不均衡を占めていることがわかります。 異常な購入という点で最も弱いセクターは、不動産、エネルギー、通信でした。
情報技術に焦点を当てましょう。購入の不均衡を説明したものを掘り下げると、ソフトウェアと半導体が推測されます。 重要なことは、1990年以降のソフトウェアおよび準決勝の信号の62％が買いだったことです。 しかし、目を覚ますのはテーブルの一番下に着いたときです。 新年以来、準決勝では95％の購入シグナルが見られ、ソフトウェアでは90％が見られました。これは前例のないことです。
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市場のチキンイーターに本当のトレンドから注意をそらさせないでください。 ゲームはソフトウェアと準決勝です。 最大の市場関係者は、強気の成長傾向に火をつけています。 大きなものに注意してください。 マーク・ザッカーバーグが言うように、「次の大きなトレンドが何であるかを理解することは、私たちが何に焦点を当てるべきかを教えてくれます。」
ボトムライン
私たち（Mapsignals）は、長期的には米国株式に対して強気であり続けており、プルバックは買いの機会と考えています。 テクノロジー株とインダストリアル株は、最も珍しい買いを見ており、セクターをクラス最高にしています。
