12B-1プランとは何ですか？
12B-1計画は、仲介業者を通じて資金を分配するために投資信託会社によって構成された計画です。 12B-1計画は、ファンドの販売を保証するのに役立つ販売業者と仲介業者間のパートナーシップのマッピングを提供します。 12B-1計画を推進する主な要素は、販売手数料のスケジュールと12B-1の配送費用です。
12B-1計画について
12B-1計画は、ミューチュアルファンド株式を提供するディストリビューターと仲介業者間のパートナーシップを促進します。 12B-1計画は、主にオープンエンドミューチュアルファンドに焦点を当てています。オープンエンドミューチュアルファンドには、販売料金と流通費用の複数のクラス構造があります。 ミューチュアルファンド会社は、12B-1プランの2種類の12B-1料金、販売手数料、および12B-1費用を考慮します。
販売手数料
販売手数料スケジュールは、ミューチュアルファンドを取引するための仲介者に補償を提供するように構成されています。 これらのパートナーシップは、販売ロード料金の取引を促進するフルサービスのブローカーディーラーから販売されることにより、資金需要の増加に役立ちます。 これらの手数料はブローカーに支払われ、年間のファンド運営費用とは関係ありません。
販売負荷は、株式クラスによって異なるように構成されています。 共有クラスには、フロントエンド、バックエンド、およびレベル負荷の販売料金を含めることができます。 これらの販売料金は、通常クラスA、B、およびCの株式を含む個々の小売株式クラスに関連付けられています。
12B-1費用
ミューチュアルファンドからディストリビューターおよび仲介業者に支払われる12B-1費用も、12B-1プランの重要な部分です。 オープンエンドのミューチュアルファンド株式を販売および配布するために、ミューチュアルファンド会社はディストリビューターと協力して、割引ブローカーおよびファイナンシャルアドバイザープラットフォームでファンドをリストアップします。 ディストリビューターは、ファンド会社が、合意された販売ロードスケジュールで資金を取引するフルサービスブローカーと提携するのを支援します。
ミューチュアルファンド会社は、ディストリビューターを補償するためにミューチュアルファンドから12B-1の手数料を支払います。 場合によっては、投資家の保有期間中に年次でファイナンシャルアドバイザーに支払われる低レベルの負荷で資金が構成されることもあります。
金融業界の法律では通常、12B-1手数料は年間投資額の1％に制限されていますが、手数料は通常0.25％〜1％の範囲内に収まります。 ほとんどの場合、ファンド会社は、より低い販売手数料を支払う株式クラスでより高い12B-1料金を、より高い販売手数料を伴う株式クラスでより低い12B-1料金を持ちます。 これにより、仲介業者に支払われる報酬のバランスを取りながら、流通パートナーへの支払いも可能になります。
開示
ミューチュアルファンド会社は、ファンドの目論見書で、販売負荷スケジュールと12B-1年間ファンド費用の完全な開示を提供する必要があります。 目論見書は、ミューチュアルファンドの登録に必要な文書の一側面であり、投資家にファンドに関する情報を提供する主要な提供文書でもあります。 12B-1計画およびその費用構成の変更は、ファンドの取締役会によって承認され、証券取引委員会に提出された目論見書で修正されなければなりません。
