ブランクチェック会社は、確立されたビジネスプランがないか、そのビジネスプランが他の会社との合併または買収に基づいている開発段階の会社です。 ブランクチェック会社は通常、本質的に投機的であり、多くの場合、証券取引委員会（SEC）が「ペニー株」または1株あたり5ドル未満で取引される投機的証券として定義するものに該当します。
資本を調達したり、将来の事業に資金を提供するために、ブランクチェック会社は投資家にペニー株を発行することを選択する場合があります。 ブランクチェック会社は、投資家にプライベートエクイティに似た選択肢を提供します。
すべてのブランクチェック会社は、SECにより、オファリングから受け取ったすべての資金をエスクローアカウントに入れることが要求されます。 企業はまた、提供のすべての条件を完全に開示する必要があります。
特別目的取得法人
人気のあるタイプのブランクチェック会社は、特殊目的買収会社（SPAC）です。 SPACの創設者は投資家からの資金をプールし、彼または彼女はSPACに貢献して、別の会社を買収することを唯一の目的とするブランクチェック会社を設立することができます。 SPACのIPOを通じて集められた資金は信託に入れられます。 SPACが実行可能な合併または買収の機会を特定して投資済みの資金で追求するまで、資金は保留されます。
投資家は自分のお金がどのように使われるかについて完全な知識を持っていないかもしれないので、彼らは空白の小切手をSPACに発行します。 同様に、SPACはすべての取得について株主の承認を得る必要があり、投資家の資金の80％が単一の取引で使用されなければなりません。 SPACが作成から2年以内に株主承認の取引を見つけられなかった場合、SPACは清算され、SPACの創設者は投資を失います。
ブランクチェック優先株式
一部の企業は、最初に株主からの承認を求めて取得する必要なく、投資家から追加資金を調達する方法として、ブランクチェック優先株式を発行する場合があります。 ブランクチェック優先株式を作成するには、会社は定款を修正して、未発行の優先株式のクラスを作成できるようにする必要があります。
場合によっては、公開会社は、潜在的に敵対的な買収入札に対する防衛手段として、ブランクチェック優先株式を発行することを選択する場合があります。
