多くの投資家にとって、上場投資信託（ETF）の使用基準はバイアンドホールド投資ですが、一部のプロのトレーダーは異なる方向に進んでいます。 一般に買い持ち証券とみなされる一部の広範な市場およびセクターETFは、専門家によって頻繁に短絡されています。
プロのトレーダーは、テクノロジー株ETFのショートポジションでそのエクスポージャーをヘッジしながら、テクノロジー株が長いなどの戦略を採用しています（Apple Inc.（AAPL）など）。 SPDR S&P 500 ETF（SPY）などの主要な広範な市場ETFで見られる流動性、タイトなスプレッド、およびしばしば低コストの借入が、プロが弱気エクスポージャーのためにETFに頼る理由の1つです。
「ETFの空売りのほとんどは、基本的にキャップウェイトベンチマークインデックスETFで行われ、関連する財政状態のリスクを軽減、相殺、またはその他の方法で管理するために使用されます」とフィデリティは述べています。 「支配的なETF空売り取引は、関連するロングポジションの市場リスクのすべてまたは一部を相殺します。空売りのアップサイドリスクは理論的には（ロング）購入のダウンサイドリスクよりも大きくなりますが、ショートポジションのアップサイドリスクは他のリスクを相殺するために、アービトラージ型の取引でほとんどのETF空売りが使用される方法によって削減されます。」
実際、SPY、iShares Russell 2000 ETF（IWM）、およびInvesco QQQ（QQQ）、Nasdaq-100追跡ETFは、ほとんどの場合、米国で最も短絡した3つのETFです。 S3パートナーは、トレーダーが2月16日に終了した週に他の有名なETFで弱気の賭けを後押ししたことを示しています。 S3パートナーのデータによると、新しい短期アクティビティでそれぞれ10億ドルと5億6, 600万ドルになります。 （詳細については、 空売りの基本を 参照してください。）
債券の弱気
また、データは、投資適格およびジャンク運賃の両方を含む、一部の有名な社債ETFに対する短期金利が上昇していることを裏付けています。 S3によると、iShares iBoxxの投資適格社債ETF（LQD）およびiShares iBoxxの高利回り社債ETF（HYG）に対する短期金利は先週9億ドル上昇しました。 LQDは最大の社債ETFであり、HYGは最大のジャンク債ETFです。
少なくとも1つの新興市場債券ETFも同様に低金利で急上昇しました。 S3によると、あらゆる種類の最大の新興市場債券ファンドであるiShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF（EMB）は、2月16日に終了した週に1億7800万ドルの短期金利の増加を見ました。 トレーダーは、米ドルが反発する準備ができているという期待に基づいてEMBを狙っている可能性があります。 ドルが強くなると、EMBが保有するドル建て債務の新興市場発行体の外部資金調達コストが高くなる可能性があります。 （このETFの詳細については、 EMB：iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETFを ご覧ください。）
EMBだけでなく
EMBは、新鮮な弱気の賭けを集めている新興市場ETFだけではありません。 先週、トレーダーは、iShares Core MSCI Emerging Markets ETF（IEMG）とiShares MSCI Emerging Markets ETF（EEM）への関心を、S3データによると、それぞれ2億8, 900万ドルと1億5, 200万ドル引き上げました。 トレーダーは、多様な新興市場ETFのショートポジションを使用して、単一国のファンドまたは個々の新興市場の株式の長期エクスポージャーをヘッジすることができます。 年初来、中国、ロシア、韓国の最大のETFは、3つの例として、合計で7億ドル近くを売り上げました。 （詳細については、「 新興市場ETF：新しいESGフロンティア」をご覧ください 。）
