過剰伸展とは
過剰延長とは、借り手が返済できる額よりも大きいローンまたはクレジットの延長を指します。 過剰延長は、借主が借金を単一のローンに統合することを要求する場合があります。 住宅ローン以外の負債を返済するために純利益の3分の1以上を使用しなければならない消費者は、一般に過剰に延長されていると見なされます。
過剰伸展について
証券トレーダーと投資家にとって、過剰な伸びは、彼または彼女のアカウントのエクイティと購買力を超えるレバレッジを表します。 これにより、弱気市場での損失を大幅に増幅し、トレーダーに急なマージンコールに対応させることができます。 これができないと、証券の強制清算や口座の凍結が発生する可能性があります。
過剰拡大の考え方は、借り手の財務特性に基づいて異なります。 裕福な個人と現金が豊富な企業は、自分自身を過剰に拡大することなく、弱い借り手よりも比例して多くの負債を引き受けることができます。
場合によっては、過剰に拡大することは、会社の経営者の制御から外れることもあります。 たとえば、景気後退などの急激な経済不況時には、企業の財政状態が大幅に悪化し、企業の管理が及ばない可能性があります。 厳しい経済環境の中で、かつて健全なビジネスが条件から外れて過度に拡大することは珍しくありません。 これは、堅調な経済情勢の中でもセクター全体に起こります。 たとえば、従来の実店舗は、経済の多くのセグメントで記録的な成長を遂げているにもかかわらず、オンラインおよびeコマースの競争に適応するのに苦労しています。
信用、負債、および過剰拡大は、財政的にモデル化するのが難しい。 これらの要因には、条件が重なり合う「雪だるま」効果があるため、従来の線形モデルは、信用リスクの非線形で指数関数的な性質を考慮していません。 多くの場合、マーフィーの法律が個人または企業に対して機能するため、強力なクレジット発行者または借り手が急速に弱いクレジットに悪化する可能性があります。
