Netflix Inc.（NFLX）の株式は2018年に40％以上上昇し、より広範なS&P 500指数はジェットコースターに乗っており、年初から数週間は横ばいで推移しています。 大幅な利益にもかかわらず、オプショントレーダーはNetflixが6月までにおそらく13％も上昇すると予想しています。 これにより、すでに持続不可能なスパイクのように見えるNetflixの株価が300ドルを超えます。
オプショントレーダーは圧倒的に強気で、コールベットはほぼ6対1の割合でプットを上回っています。トレーダー間の楽観は、最近の広範な株式市場のボラティリティを考えると驚くべきことです。 Investopedia Anxiety Indexは現在、ほぼ112であり、2017年の開始以来、最高値に近づいており、投資家は依然として株式市場の現状に神経質であることを示唆しています。
しかし、興味深いことに、Netflixは1月26日以来最低の10％を下回ったS&P 500と比較して、低い点で8％を超えて、幅広い市場よりも優れたパフォーマンスを発揮しました。
基礎の改善
オプショントレーダーの強気は、単にNetflixの強力な基礎を反映している可能性があります。 コンセンサスの推定では、第1四半期の収益は40％近く増加して36億8, 900万ドル、収益は約58％増加して1株あたり0.63ドルになると予想されています。
これらは会社にとって重要な成長数ですが、より印象的なのは、それが1四半期だけではないことです。 YChartsによると、アナリストは2018年に36％増の158億4000万ドル、収益が116％増の1株当たり2.70ドルの収益成長を期待しています。
強気のベット
オプション取引は楽観的な見方を反映しており、トレーダーはロングストラドルオプション戦略を使用して270ドルのストライク価格からNetflixの価格が13.5パーセント近く上昇または下落すると予想しています。 1つのプットと1つのコールコントラクトを購入するのに36ドル近くかかり、株式を235ドルから305ドルの取引範囲に入れます。
コールの数は、ほぼ6対1の割合でプットを大きく上回り、270ドルの価格で約2, 160の建玉があり、想定値はほぼ540万ドルです。
$ 313への上昇
一部のトレーダーは、Netflixの株価が6月までに313ドル近くまで上昇し、300ドルのストライク価格で約3, 000の建玉のコールを期待しています。 オプションには約400万ドルの価値があります。 これは、損益分岐点になるために313ドルまで上昇する必要があるオプション、および現在の価格である268ドルに基づいて約17％低い株価に対する大きな賭けです。
今のところ、強気のオプショントレーダーは、会社の成長の見通しに基づいて彼らのポジティブなポジションの理由があるかもしれません。 しかし、今見たような別の市場のドローダウンは、投資家の不安を急上昇させる可能性があります。 そして、それは雄牛を他の方法で走らせるのに十分かもしれません。
