架空の取引の定義
架空の取引とは、将来の実行日で予約された取引であり、取引が完了すると正しい決済日と取引日を含むように調整されます。 架空の取引は、証券取引の処理でプレースホルダーの形式として使用され、オープン日またはレートが使用されているときに検出されます。
また、証券の価格に影響を与えるために使用される証券の注文を指しますが、株式の競争入札は行われず、所有権の実質的な変更は行われません。 ウォッシュセールと一致した注文は、架空の取引の例です。 架空の取引は、実際にはブローカーによって操作されているときに、市場が特定の方向に動いているという印象を与えるように設計されています。
架空の取引の分析
たとえば、2つの会社が、毎週設定された金利に基づいた値を持つ一連の継続的な取引を開始します。 利率は週ごとに変化する可能性があるため、利率が発表されるまで、取引にはオープン実行日が使用されます。 2つのトランザクションが記録されます。 1つ目は、決済日（取引日と同じ）の現金取引です。 2番目の取引の取引日は同じですが、数週間後の決済日があります。 毎週、2番目のトランザクションが更新され、正しい金利と決済日が含まれます。
架空の取引の不適切な使用
UBSのトレーダーであるKweku Adoboliは、ロンドンのオフィスで働いていたときに不正取引が23億ドルの損失をもたらしたため、2012年に2回の詐欺で有罪判決を受けました。 損失は主に為替取引指数の将来のポジションで発生し、英国史上最大の不正取引損失でした。 英国金融サービス機構（FSA）によると、彼の潜在的なポジションは、実際の取引の予約の遅れ、内部口座への架空の取引の予約、架空の繰延決済取引の使用によって偽装されていました。 FSAはUBS AG（UBS）に29.7百万ポンド（約40.9百万ドル）の罰金を科しました。これは、規制当局が過去に課した罰金であり、不正な取引の結果として従業員が大幅な損失を引き起こすことを許可したシステムとコントロールの不備に対するものです。
