通貨ワラントとは何ですか？
通貨ワラントは、為替リスクをヘッジしたり、外国為替市場の通貨変動を推測したりするために使用される金融商品です。 多くの長期通貨の呼び出しとプット（有効期限が1年を超える）は、ワラントと呼ばれます。 通貨ワラントは、他のオプション契約と同様に、基礎となる為替レートから価値を導き出します。基礎となる価格が下がるとコールワラントの価値が上がり、基礎となる価格が下がるとプットワラントの価値が上がります。
重要なポイント
- 通貨ワラントは、為替リスクをヘッジしたり、外国為替市場の通貨変動を推測したりするために使用される金融商品です。 多くの長期通貨の呼び出しとプット（有効期限が1年を超える）は、ワラントと呼ばれます。指定された日付またはそれ以前の指定された為替レートでの、ある通貨から別の通貨への設定額。
通貨ワラントは、短期通貨オプションと同じ価格であり、保有者が特定の日付またはそれ以前に指定された為替レートで設定された量の通貨を別の通貨に交換する権利を許可しますが、義務は許可しません。 これは、ストックオプションが実際にどのように機能するかに非常に似ています。
場合によっては、債券保有者が債券のキャッシュフローを表す通貨の下落から保護されるように、特定の国際債務問題に通貨ワラントが添付されます。
通貨ワラントの仕組み
通常、特定の通貨にエクスポージャーがあり、潜在的な損失をヘッジしたい場合、リスクを管理するためにワラントが使用されます。 通貨ワラントの他の一般的な使用法は、為替レートの動きを推測し、見方が正しければ利益を上げることです。 通貨令状に追加されたレバレッジにより、ユーザーは為替レートの変動により多くのエクスポージャーを獲得できます。 不確実なマクロ環境では、通貨ワラントは、外貨エクスポージャーのある人々にヘッジ目的のための長期的なソリューションを提供します。
通貨（外国為替）オプション市場では、より長い満期のコールとプットはワラントと呼ばれます。 エクイティオプション市場では、より長い満期のコールおよびプットはLEAPと呼ばれます。
通貨ワラントの例
あなたがヨーロッパで大規模な事業を展開している米国に拠点を置く会社の財務責任者であると想像してください。 外国為替取引は米ドルで調整する必要があるため、EUR / USD為替レートの変動に対するエクスポージャーをヘッジする必要があります。
さらに、ユーロ圏の運用は少なくとも数年先まで続くと予想されるため、短期オプションを使用して外国為替エクスポージャーをヘッジすることは望ましくありません。 頻繁にヘッジをロールオーバーまたは再確立する必要はありません。 したがって、3年後に期限が切れる長期のEUR / USDプットワラントを使用してヘッジすることにします。
現在、ユーロで1.20米ドルを購入している場合、3年で期限切れになる1.00ドルのストライクプット令状を購入します。 このように、ユーロ通貨が1.00ドルを下回る場合、そのレベルを下回ったとしても0.8ドルなど、1.00ドルでユーロを販売できる保護または保険が適用されます。 これは、通貨変動がヘッジできる未知の要素の1つであるため、非常に有益です。 このオプションは数年で期限切れになるため、その時点までヘッジのロールオーバーや再確立について心配する必要はありません。
