ブレークポイントとは何ですか？
ロードミューチュアルファンドのブレークポイントは、ファンドの株式購入のための金額であり、投資家が販売手数料を引き下げる資格があります。 ブレークポイントは投資家に大規模な投資を行うための割引を提供します。 購入は、一括で行うことも、指定した期間内に時間をずらして行うこともできます。 ファンドでの後者の形態の投資購入は、レター・オブ・インテントによって文書化されなければなりません。
重要なポイント
- ロードミューチュアルファンドのブレークポイントは、投資家が販売手数料を削減するのにふさわしいファンドの株式購入のための金額です。ファンド配布プロセス内。 累積的権利（ROA）は、ブレイクポイントに到達するためにより多くのファンドシェアを購入する際に、ミューチュアルファンドシェアの既存の保有者に負荷（手数料）の削減の可能性を与えます。
ブレークポイントを理解する
ブレークポイントはさまざまなレベルで設定され、投資家が大規模な投資を行う際に販売料金の割引を提供します。 ブレークポイントはミューチュアルファンドによって決定され、ファンドの分配プロセスに統合されます。 これらは通常、フロントエンドの販売料金で資金提供されますが、他のタイプの販売料金でも利用できる場合があります。
ミューチュアルファンドは、ファンド目論見書のブレークポイントと適格要件の説明を提供する必要があります。 ブレークポイントに到達するか、ブレークポイントを超えることにより、投資家はより低い販売料金に直面し、お金を節約します。
多くの場合、ブレークポイントの割引は25, 000ドルから始まります。 Financial Industry Regulatory Authority（FINRA）は、以下のブレークポイント割引スケジュールの例を提供します。
投資および販売料金
- 25, 000ドル未満5.00％25, 000ドル以上、50, 000ドル未満4.25％50, 000ドル以上、100, 000ドル未満3.75％100, 000ドル以上、250, 000ドル未満3.25％250, 000ドル以上、500, 000ドル未満2.75％500, 000ドル以上、 100万ドル未満2.00％100万ドル以上
ブレークポイントの資格
投資信託がブレークポイント割引を提供する場合、投資家が資格を得ることができるいくつかの方法があります。 投資家の最初の購入がブレークポイントに達すると、彼らは対応する割引率を受け取ることを期待できます。
FINRAブレークポイントスケジュールを前提として、投資家が標準販売手数料5.00％または5, 000ドルのフロントエンドロードミューチュアルファンドに10万ドルを投資することを計画しているとします。 ファンドはブレークポイントを提供するため、投資家のフロントエンド販売料金は3.25％または$ 3, 250に削減されます。 ブレークポイントは、この投資家がトランザクションで1, 750ドルを節約するのに役立ちます。
投資信託はまた、投資家が意図書と累積権（ROA）を通じてブレークポイントの資格を得ることができます。
意図の手紙
レター・オブ・インテント（LOI）により、投資家は、一定期間にわたって投資スケジュールにコミットすることにより、ブレークポイントの資格を得ることができます。 レター・オブ・インテントは、投資家が署名したファンドへの投資計画の概要を示す正式な文書です。 通常、LOIにより、今後13か月にわたって将来の投資を考慮することができます。 LOIを使用すると、投資家は投資総額に関連する販売料金ブレークポイントを受け取ることができます。
たとえば、新しい投資家がファンドに50, 000ドルの投資をしたいとします。 ファンドは、上記で概説したサンプル料金スケジュールに従い、5.00％の標準販売料金がかかります。 投資家がレターオブインテントを通じて今後13か月間に10ドルの5, 000の支払いを約束した場合、投資家は各投資に対して3.75％の販売料金を支払います。
蓄積権
蓄積権（ROA）により、投資家はファンドへの投資総額に基づいて販売料金を支払うことができます。 上記の例からの新しい投資家が、Letter of Intentの有効期限が切れた後に追加の投資を行いたいと仮定します。 投資家が次のブレークポイントである100, 000ドルに達するまで、追加の投資には3.75％の販売料金がかかります。
場合によっては、投資の対象となる株式クラスを超えて蓄積の権利が拡大する場合があります。 投資家は、ファンドのブレークポイントとすべての資格について明確に理解し、資格のある最大の割引を受けるようにする必要があります。
