目次
- 1.債券上の株式
- 2.小企業と大企業
- 3.経費の管理
- 4.価値対成長企業
- 5.多様化
- 6.リバランス
- ボトムライン
今日の投資家は皆、より高いリターンを獲得する方法を探しています。 以下は、収益を改善し、場合によっては費用のかかる投資ミスを回避するための、実証済みのヒントです。 たとえば、株式または債券、あるいはその両方を選択する必要がありますか？ あなたは中小企業または大企業に投資すべきですか？ アクティブまたはパッシブ投資戦略を選択する必要がありますか？ リバランスとは何ですか？ 続きを読んで、時の試練に耐える投資家の洞察を集めてください。
1.債券上の株式
株式は債券よりも高いリスクを伴いますが、ポートフォリオ内の2つの組み合わせを管理可能にすると、ボラティリティの低い魅力的な収益を得ることができます。
たとえば、1926年（最初の追跡データが利用可能になったとき）から2010年までの投資期間中、S&P 500インデックス（米国の大型株500株）は平均年間総収益9.9％を達成しましたが、長期米国国債の平均は同じ期間で5.5％。
2.小企業と大企業
米国企業（1926年以降）および国際企業（1970年以降）の業績履歴は、米国および国際市場の両方で小資本企業が大資本企業を上回っていることを示しています。
中小企業は、確立されていないため、時間の経過とともに大企業よりもリスクが高くなります。 彼らは、銀行にとってよりリスクの高いローン候補であり、業務規模が小さく、従業員が少なく、在庫が少なく、通常、最小限の実績しかありません。 ただし、大企業よりも中小企業に傾く投資ポートフォリオは、歴史的に、大型株に傾く投資ポートフォリオよりも高いリターンを提供してきました。
米国の中小企業は、1926年から2010年まで、年間平均約2％の割合で米国の大企業を上回りました。同じスモールキャップ理論を使用すると、国際中小企業は、同時期に年間5.8の平均で国際大企業を上回りました。 以下のグラフは、1926年から2010年までの大企業と中小企業の平均年間インデックスリターンを示しています。USNewsによると、この傾向は2010年から2018年まで変化していません。
3.経費の管理
ポートフォリオをどのように投資するかは、投資のコストとポケットに入る投資収益に直接影響を与えます。 投資する主な2つの方法は、アクティブ管理またはパッシブ管理です。 アクティブ管理は、パッシブ管理よりも大幅にコストが高くなります。 通常、アクティブ管理とパッシブ管理の費用の差は少なくとも年に1％です。
アクティブ管理は、ポートフォリオの次善の投資アイデアを探している高価な研究アナリスト、技術者、エコノミストの洞察を必要とするため、パッシブ管理よりもはるかに高価になる傾向があります。 現役のマネージャーはファンドのマーケティングと販売の費用を支払わなければならないため、通常、投資家は投資信託に12b-1の年間マーケティングまたは流通料金、および販売負荷を割り当てて、ウォールストリートブローカーが資金を販売できるようにします。
パッシブ管理は、投資コストを最小限に抑え、将来の市場の動きを予測できないことによる悪影響を回避するために使用されます。 インデックスファンドは、このアプローチを株式市場全体を所有する方法として使用します。 洗練された投資家やアカデミックプロフェッショナルは、ほとんどのアクティブマネージャーが長期にわたって一貫してそれぞれのベンチマークに勝てないことを理解しています。 したがって、パッシブ管理のコストが通常3分の1である場合に、なぜ追加コストが発生するのでしょうか？
5.多様化
資産配分と分散化は、性質が異なる複数の資産クラス（米国の小株、国際株、REIT、商品、世界債券）を各クラスに適切な割合でポートフォリオに追加するプロセスです。 資産クラスは相互に異なる相関関係を持っているため、効率的な組み合わせにより、ポートフォリオ全体のリスクを劇的に削減し、期待収益率を向上させることができます。 商品（小麦、油、銀など）は、在庫との相関が低いことが知られています。 したがって、ポートフォリオ全体のリスクを軽減し、期待収益を改善することにより、ポートフォリオを補完できます。
「失われた10年」は、S&P 500インデックスが年平均0.40％の平均リターンを返したため、2000年から2010年までの株式市場の一般的なニックネームになりました。 ただし、さまざまな資産クラスを持つ多様なポートフォリオでは、かなり異なる結果が得られます。
6.リバランス
時間が経つにつれて、ポートフォリオは元の資産クラスの割合から離れ、目標に沿って戻す必要があります。 株式市場から債券市場への50/50ミックスは、株式市場が盛況であった後、債券から債券への60/40ミックスになりやすい。 ポートフォリオを調整して元の配分に戻す行為は、リバランスと呼ばれます。
リバランスは、次の3つの方法で実現できます。
- ポートフォリオの低加重部分に新しい現金を追加する。過加重部分の一部を販売し、これを低加重クラスに追加する。過加重資産クラスから引き出しを行う。
リバランスは、投資の意思決定に影響を与える感情のリスクなしに、安値で売買し、高値で売るスマートで効果的かつ自動の方法です。 リバランスにより、ポートフォリオのパフォーマンスが向上し、ポートフォリオをリスク許容度の元のレベルに戻すことができます。
ボトムライン
過去数十年でポートフォリオ投資がいかに複雑になったとしても、投資結果を改善するためのいくつかの簡単なツールが時間の経過とともに証明されています。 価値およびサイズ効果などのツールを優れた資産配分とともに実装すると、投資家の年間収益に年間最大3〜5％の期待収益プレミアムを追加できます。 また、投資家はポートフォリオの費用にも注意を払う必要があります。これらの費用を削減することで、ウォール街の投資マネージャーの財布を肥大化させる代わりに、投資収益率が上がるためです。
